美国国债
黄金价格暴跌，罕见与美元及美债背离，背后原因是什么？
正文： 在周四的黄金市场中，出现了令人意外的走势。独立贵金属分析师及BubbleBubble Report创始人杰西·科伦坡（Jesse Colombo）指出，金价与美元指数、美国国债收益率之间的关系出现了明显的背离，使他对此次抛售的真正原因感到困惑。 科伦坡在接受Kitco News采访时表示，他正在努力理解当前黄金市场的状况。 “这种走势实在反常。”他提…
美国国债收益率激增，经济与股市还能维持多久？AI可能成为最脆弱的环节
正文： 全球债券收益率已攀升至数十年未见的高位，但美国经济与市场的表现却显示出意外的韧性。随着欧洲主权债券市场等领域开始显现压力，这种韧性是否能够持续，成为市场面临的一个重要问题。 高盛最近发布的研究报告整合了国际货币基金组织、穆迪分析及高盛经济学家的观点。IMF顾问Tobias Adrian持谨慎乐观态度，认为只要收益率的上升不失控，全球经济将有望继续展现…
达利欧警示：美国国债熊市尚未结束，供需失衡风险持续加剧
正文： 对冲基金巨头桥水基金创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）再次对美国国债发出警告，认为国债的抛售尚未触底，供需的结构性失衡正推动美债走向一场前所未有的债务危机。 在美东时间13日的领英发文中，达利欧指出，美国正陷入债务扩张与需求萎缩交互强化的恶性循环中，利率的上升推动借贷成本增加，从而加剧债务规模的膨胀。他表示，这种螺旋式的上升将持续，直到“经济和金…
美国国债收益率曲线接近倒挂，市场对经济前景产生疑虑？
正文： 美国国债的收益率曲线正在逼近倒挂的关键点，债券市场开始对美联储持续加息可能对经济造成的影响发出警告。 上周，10年期与2年期美债收益率之差缩小至仅17个基点，为2025年初以来的最低水平，曲线平坦化的趋势明显加剧。这一变化发生在美联储本月完成三年来的首次加息，并暗示后续将继续收紧政策的背景下，市场目前已预期未来一年内至少会有三次25个基点的加息。 历…
10年期美国国债收益率突破5%，市场面临两种叙述：是「2023年短暂见顶」还是「2000年代引发金融危机」
正文： 美国10年期国债收益率作为全球数万亿美元资产的基准，因伊朗战争的影响而急剧上升至5%。这一水平被广泛视为一个令人担忧的临界点。除了2023年短暂触及5%外，上一次10年期国债收益率在5%以上徘徊，还是在全球金融危机前夕。 在隔夜交易中，10年期美债收益率一度攀升至5.012%，创下自2007年以来的最高盘中水平，随后回落至收盘时的4.960%。这一关…
在「贝森特托底」之后，美国重启量化宽松的距离有多远？
正文： 原文标题：Did Bessent 『Put』 Us Back On The Road To QE? 原文作者：The Heisenberg Report 编者按：8月19日，美国财政部宣布扩大长期国债流动性支持回购，将10至20年期和20至30年期名义附息国债的单次回购规模从最高20亿美元提升至至少40亿美元。新措施将于9月9日生效。在消息公布之前，…
美国长期债务销售难度加剧：真正的挑战或非通胀因素
正文： 原文标题：Beware the Bond: Operation Twist is Back 编者按：本周，美国30年期国债收益率一度攀升至约5.34%，达到了2007年以来的高点。随后，美国财政部长贝森特宣布扩大长期国债的回购，单次最高回购规模从20亿美元提升至至少40亿美元，计划实施时间为9月9日至11月4日。此消息发布后，长期收益率有所回落，美元…
为何美国长期国债销售愈发困难？真正的挑战或许不是通胀
正文： 原文标题：Beware the Bond: Operation Twist is Back 编者按：本周，美国30年期国债收益率一度攀升至约5.34%，创下自2007年以来的新高。随后，美国财政部长贝森特宣布将扩大长期国债的回购计划，将10至30年期国债的单次最高回购规模从20亿美元提升至至少40亿美元，此项安排将于9月9日至11月4日之间实施。此消…
美国长期国债销售困境：根本原因或非通胀
正文： 本周，美国30年期国债收益率一度攀升至约5.34%，创下2007年以来的新高。随后，美国财政部长贝森特宣布将扩大长期国债回购，提升部分10至30年期国债的单次回购上限，从20亿美元提高至至少40亿美元，相关措施计划在9月9日至11月4日之间实施。此消息发布后，长期收益率有所回落，美元贬值，风险资产得到了支持。 表面上看，这项国债流动性措施并不算大，但…
AI债务潮涌现，9月将是美债市场的关键时刻
正文： 在美国国债市场暂时获得喘息之际，一场更深层次的压力测试即将来临。 美国财政部日前宣布将扩大长期国债回购计划，暂时缓解了市场对30年期国债收益率突破5.3%所带来的紧张情绪。然而，市场分析人士警告，这一干预的效果可能是短暂的——随着科技巨头推动的AI基础设施融资潮在9月劳动节后集中爆发，美国投资级企业债的发行规模预计将达到2000亿美元，这可能对已经承…
AI债务浪潮来袭，9月将是美债的关键时刻
正文： 在美国国债市场经历短暂的平静之后，一场更为严峻的压力测试正在悄然逼近。 美国财政部日前宣布扩大长期国债的回购规模，暂时缓解了市场对于30年期国债收益率突破5.3%的紧张情绪。然而，市场专家警告，这一措施的效果可能无法持久——科技巨头引领的AI基础设施融资浪潮预计将在9月劳动节后集中爆发，届时美国投资级企业债的发行规模有可能达到2000亿美元，这将对已…
以“索罗斯策略”应对美国国债：贝森特能否扭转市场？
正文： 一位曾助索罗斯攻克英格兰银行的金融专家，如今却要运用相似手法来维持美国国债市场的稳定？ 自年初以来，美国财政部长贝森特（Scott Bessent）频频出手，以一系列意想不到的市场举措，将自身声誉寄托于抑制美国借贷成本。彭博社的报道指出，他已成为“数十年来对金融市场干预最积极的财政部长”。 在美日双边干预日元之后，贝森特的最新举措是扩大美债回购规模。…
以“索罗斯的策略”拯救美国国债：贝森特能否赢得市场？
正文： 一位曾协助索罗斯击败英格兰银行的人，如今是否能够运用相似的策略来维护美国国债市场的稳定？ 自年初以来，美国财政部长贝森特（Scott Bessent）不断采取意外的市场干预措施，将自己的声誉投入到降低美国借贷成本的努力中。彭博社的报道指出，他已成为“数十年来最为积极干预金融市场的财政部长”。 继美日联合干预日元后，贝森特的新举措是扩大美债的回购规模。…
美国国债面临重大考验：160亿美元的长债拍卖与美联储会议纪要
正文： 全球债券市场正经历数十年以来最剧烈的抛售潮，而美国市场将在同一天接受两项重大压力测试。 北京时间8月20日凌晨，美国财政部计划拍卖160亿美元的20年期国债，同时，美联储将于凌晨2点发布7月会议纪要。这两项事件将对收益率曲线产生不同的影响——前者影响长端利率，后者则影响短端预期。 市场普遍担心的局面是：在同一天，若拍卖表现不佳且会议纪要偏向鹰派，可能…
美国国债面临关键时刻：160亿美元的长期债务拍卖与美联储纪要将于明日凌晨考验市场
正文： 全球债券市场正遭遇数十年来最激烈的抛售，而美国市场将在同一天面临两项重要的压力测试。 北京时间8月20日凌晨，美国财政部将进行160亿美元的20年期国债拍卖，同时，美联储7月的会议纪要也将在凌晨2点公布。这两项事件将分别影响收益率曲线的不同部分——国债拍卖关注长端利率，而会议纪要则影响短端预期。 市场最为担忧的情况是：弱势的拍卖结果与鹰派的会议纪要同…
美国国债市场面临重大考验：160亿美元长债拍卖与美联储会议纪要
正文： 当前，全球债券市场正经历数十年来最剧烈的抛售潮，而美国市场将在同一天承受两个重要的压力测试。 北京时间8月20日凌晨，美国财政部将进行160亿美元的20年期国债拍卖，同时美联储7月的会议纪要将在凌晨2点发布。这两项事件分别影响收益率曲线的不同部分——国债拍卖主要针对长端利率，而会议纪要则与短端预期密切相关。 市场最为担忧的情形是：若拍卖表现不佳且会议…
美国国债接近40万亿美元，美银Hartnett：投资黄金为最佳选择
正文： 美国国债距离40万亿美元的里程碑仅差650亿美元。截至上周五收盘，这一“历史性整数关口”触手可及。美银的首席投资策略师Michael Hartnett在最新发布的《Flow Show》报告中，将这一时刻视为当前市场的核心叙述，并以“四十岁开始烦恼”（Strife Begins at Forty）为题。 Hartnett指出，美国国债不仅将在短期内突破…
贝莱德推出BRSRV稳定币储备基金：将短期美债引入Solana、Ethereum与Tempo
正文： 深潮导读：全球最大的资产管理公司贝莱德正在将资金转移至区块链。本周一，贝莱德推出了一款专为稳定币储备设计的代币化货币市场基金BRSRV，并同时在区块链上发行其现有国债基金的代币化份额BSTBL。与之前仅在Ethereum上进行的操作不同，此次所有权记录还增加了Solana和Stripe旗下的Tempo公链，由Securitize作为转让代理，要求钱包…
美国国债的“无风险”溢价正在减弱
正文： 导语：本文探讨了一个市场普遍未充分认识的结构性风险：美国国债作为“无风险资产”的溢价正在逐渐消退，这一现象已在收益率曲线上有所体现。对于持有美元资产的投资者来说，这并非仅仅是一次普通的利率周期波动，而是全球资产定价基准的一次重大重塑。 以最简单的指标来看——十年期美国国债收益率减去联邦基金利率——作为全球金融体系的基准，美国的相对融资成本目前已与德国…
对冲基金经理Russell Clark：美债比AI更显著的投机泡沫，科技巨头的资金投入是为了防范「马斯克」
正文： 一位对冲基金经理明确表示，当前最大的投机泡沫并非人工智能（AI），而是美国国债。他预测10年期美债的收益率将攀升至10%，并认为科技巨头们对AI的巨额投资，其实是为了“防止马斯克”的一种防御性策略。 在最近播出的《Other People’s Money》播客中，对冲基金经理Russell Clark接受了主持人Max Wiethe的采访…
全球债券市场齐齐抛售：我们是否面临新的拐点？
正文： 在5月19日的交易中，美国30年期国债收益率达到5.177%，刷新了自2007年8月以来的最高纪录。 上一次30年期美债的票息正式达到5%也是在2007年8月。仅两个月后，贝尔斯登旗下的两支对冲基金相继倒闭，揭开了次贷危机的序幕。虽然历史不一定会重演，但当全球最大的、被誉为“无风险资产”的债券市场的收益率回到金融危机前的水平时，我们必须认真思考这一现…
