云计算
AWS贡献超六成，亚马逊发布全方位表现的第二季度财报
正文： 在美国时间7月30日，亚马逊发布了其第二季度的财务业绩。总销售额达到了2006亿美元，依然保持了同比增长。零售、第三方销售服务、广告以及云计算业务均表现出色，整体业绩没有明显短板。 最引人注目的数据是净利润，达到626亿美元，而同期的营业利润仅为275亿美元。根据亚马逊的说明，两者之间的差异并非来源于某项新业务的爆发，而是财务报表下半部分出现了一笔巨…
MSX美股每日观察：微软FY 2026 Q4云业务表现卓越，Azure增速达43%首破千亿
正文： 【MSX 研究院·美股 RWA 每日观察】是由领先的 RWA 交易平台 MSX 麦通发布的重要日报。我们凭借强大的宏观研究能力，为您捕捉全球传统美股、流动性变化及 RWA 代币化市场的关键动态，帮助您前瞻性地布局优质资产。 微软在本季度的营收、利润及云业务增速均明显超出市场预期。公司营收达到900亿美元，同比增长18%，而Azure的增速则达到43%…
谷歌财报表现优秀，华尔街为何反应冷淡？
正文： 原创 | Odaily 星球日报（@OdailyChina） 在北京时间7月22日的美股盘后，谷歌母公司Alphabet公布了其2026年第二季度的财务报告。 从业绩数据来看，这份财报几乎无可挑剔。第二季度，Alphabet的营收达1198亿美元，同比增长24%，营业利润为408亿美元，同比增长30%。这家公司已经连续12个季度实现了双位数的营收增长…
谷歌财报发布前瞻：资本开支指引或迎上调，2026年有望突破2000亿美元
正文： 谷歌母公司Alphabet计划于7月22日美股交易结束后（北京时间23日凌晨）发布第二季度的财务报告。市场的焦点并不单纯在于季度利润的表现，而在于管理层是否会对人工智能（AI）资本开支（Capex）指引进行进一步上调。 拥有超过40年科技行业研究经验的The Information Network总裁罗伯特·卡斯特拉诺指出，多个产业链信号表明，Alp…
德银重申对谷歌的信心：关注云业务，而非仅看Capex
正文： 在2026年第二季度财报发布前夕，谷歌母公司Alphabet将于7月22日美股盘后公布其财报。当前市场的关注点集中在一个关键问题上：在AI时代，持续上升的资本开支（Capex）究竟是对利润的重大冲击，还是未来增长的有效指标。 德意志银行在7月20日的一份报告中强调，尽管市场对搜索业务增速放缓、Gemini新模型推出延迟及AI投资的增加存在担忧，但真正…
德银看好谷歌财报：关注云业务而非仅限于资本开支
正文： 在美股交易结束后的7月22日，谷歌母公司Alphabet将公布2026年第二季度财报。目前，市场关注的焦点主要集中在一个核心问题上：在人工智能时代不断增长的资本开支（Capex）是否会侵蚀利润，抑或是未来增长的前瞻性体现。 德意志银行在7月20日发布的分析报告中指出，尽管近期市场对搜索业务增长放缓、Gemini新模型发布延迟及持续增加的AI投入感到忧…
德意志银行支持谷歌财报前瞻：关注云业务潜力，而非仅仅是资本开支
正文： 谷歌母公司Alphabet将在7月22日美股收盘后发布2026年第二季度的财报。当前市场的关注点主要集中在一个重要问题上：在AI时代，持续增长的资本开支（Capex）是对利润的重大负担，还是未来发展的重要投资。 德意志银行在7月20日发布的分析报告中提到，尽管市场对搜索业务增速放缓、Gemini新模型的推迟发布以及不断增加的AI投入感到担忧，但真正值…
英伟达路演前瞻：接近千亿季收，何以依然谈及「增长加速」？
正文： 原报告：Morgan Stanley Research《NVDA NDR Highlights Diversified Growth Opportunities》，2026 年 7 月 10 日 当一家公司的季度收入即将达到 1000 亿美元时，市场关注的焦点往往不再是还能增长多少，而是这种增长能持续多久。 最近，围绕英伟达的讨论主要集中在三个方面：…
英伟达路演解析：季收入接近千亿，何以自信谈及「增长加速」？
正文： 原报告：摩根士丹利研究《NVDA NDR亮点：多样化增长机会》，2026年7月10日 当一家公司在单个季度内的收入接近1000亿美元时，市场关注的焦点往往不再是它的增长潜力，而是这种增长能持续多久。 近期围绕英伟达的讨论主要集中在三个方面：全球AI基础设施投资是否已接近巅峰；大型云服务商如谷歌、亚马逊和Meta是否会通过自研ASIC逐渐占据GPU市场…
高盛看好微软：610美元目标价，AI未来寄托于Azure
在微软于7月29日发布四季度财报之前，高盛维持对其股票的“买入”评级，并设定了610美元的12个月目标价，同时上调了对中长期资本开支的预期。对于投资者而言，财报的关键并不在于微软是否能成为AI领域的赢家，而是Azure能否在算力不断增加的情况下持续实现高速增长，并将更高的数据中心、芯片和电力投入转化为收入，而非拖累自由现金流和利润率。 截至7月9日UTC时间…
亚马逊为何在拥有1431亿现金的情况下仍需融资250亿用于AI？
正文： 亚马逊于7月7日成功发行了约250亿美元的投资级美元债券，但截至第一季度末，该公司仍持有大约1431亿美元的现金及可售证券。 从这些数据来看，似乎存在一定的不合理。一家现金流依然强劲且流动资产充足的公司，为什么还需要借入长期债务呢？原因并不在于短期资金短缺，而是与AI基础设施的支付周期有关。数据中心、芯片、网络及电力容量的投资需要先行，收入则要在未来…
半年内签约5GW：SemiAnalysis解析Meta算力策略，市场误读抛售信号
正文： Meta引发的Neocloud抛售或许是方向性错误。SemiAnalysis在7月2日发布的报告中指出，Meta在2026年上半年已在云服务和托管领域获得超过5GW的IT容量，这一数字尚未包括同步加速的自建数据中心。 这一信息与近期市场的担忧形成鲜明对比。根据彭博社7月1日的报道，Meta正在开发出售多余AI算力的云业务，相关计划仍在推进中，未来策略…
Meta 的算力出售计划：AI 牛市的故事是否即将上演？
正文： 当前市场的担忧并非源自某家公司的模型暂时落后，或是某款芯片性能未达预期，而是对过去两年被普遍看作最确定变量的科技巨头资本支出能否持续增长产生了疑问。 根据彭博社在7月1日的报道，Meta 正在启动一项新的云计算业务，计划将其可能的剩余 AI 算力出售给外部客户，并考虑提供类似 AWS Bedrock 的托管模型服务。 这一消息传出后，Meta 的股价…
Meta出售算力、Palantir直言不讳、智谱引领硅谷，AI资本支出的新叙述
正文： 近期，AI市场经历了一次剧烈的回调，这次波动源于Meta宣布有意出售其多余的AI算力。 如果这个消息在三年前发布，可能不会引起太多关注。事实上，云计算本质上就是将服务器拆分并对外出售的业务。亚马逊、微软和谷歌等巨头已在此领域运作多年。新兴云服务公司如CoreWeave和Nebius，亦在利用英伟达芯片进行融资，将资金转化为更多的硬件。 然而，Meta…
你的AI月费去向何方？揭示20美元背后的算力供应链
正文： 一幅图表将 Claude Pro 在美国的月费约20美元进行拆解，展示了模型公司、云计算资源、GPU 折旧、电力及供应链的成本分配。这一图示引发了投资者对AI应用收入估值的重新思考。 这幅图并非来自 Anthropic、亚马逊云或英伟达的官方财务数据，因此不能视为任何公司的真实账务记录。它的价值在于提出了一个根本性的问题：用户支付给AI应用的订阅费用…
AI引发次贷危机？1.8万亿美元表外负债成为当前狂欢的定时炸弹
正文： 在AI基础设施建设的迅猛发展下，一场前所未有的债务扩张正在悄然发生，而其中最令人担忧的部分却并未出现在任何资产负债表上。 根据高盛最新发布的报告，预计到2027年，超大规模云计算公司的资本支出将达到1.1万亿至1.4万亿美元，远超市场的普遍预期。然而，摩根士丹利的深入研究表明，这个已经引起广泛关注的数字，仅仅是冰山一角。 接近1万亿美元的采购承诺、超…
甲骨文股价暴跌背后的回报率之问：增长故事是否结束？
正文： 相关股票：ORCL、NVDA、MSFT、AMZN、GOOG、META、QQQ，以及可能上市的OpenAI、Anthropic、SpaceX。 甲骨文最新发布的财报几乎满足了所有AI投资者的期待。 根据Oracle的官方财报，2026财年第四季度的营收为192亿美元，其中云收入达到99亿美元，基础设施即服务（IaaS）收入为58亿美元，同比增长达93%…
苹果终于坦承，Siri 已显陈旧
正文： 在北京时间2026年6月9日，苹果公司如期举行了WWDC 2026大会。 在此次发布会上，苹果将Siri更名为Siri AI，并宣布与谷歌开展深度合作，利用Gemini模型的能力来训练其新一代基础模型，同时首次将Private Cloud Compute扩展至Google Cloud和Nvidia的GPU。 苹果推出了五款Apple Foundati…
云计算行业债务激增，资金压力迫使企业融资创新
云计算企业面临资金困境 随着人工智能技术的快速发展，许多领先的云计算公司面临着前所未有的资金压力。由于现金流无法覆盖持续增长的资本开支，这些企业正采取激进的措施进行融资。 债券发行规模创历史新高 根据最新数据显示，2023年全球云计算企业的债券发行规模已跃升至1500亿美元。这一数字不仅超出了去年和前年债券发行总和，也显示出云计算行业对资本的强烈需求。 融资…
2026 年去中心化 AI 计算网络的发展动态与投资潜力
正文： 到2026年，全球人工智能计算市场正经历一个高度紧张的阶段。一方面，顶尖科技公司正在以前所未有的速度集中处理图形单元（GPU）资源；另一方面，许多中小型 AI 创业公司和独立研究团队却面临算力短缺的困境。例如，AWS 的 H100 集群在2023年至2024年间曾出现长达8到12个月的等待期，云计算费用常常超过数百万美元。 在这样的供给短缺背景下，去…
半导体时代：2026年AI热潮下的投资策略
正文： 半导体是人工智能、云计算、智能手机、电动汽车及国防系统的基础。每当AI模型生成回应时，芯片便在毫秒内完成数十亿次的计算。这一切都依赖于硅材料的支持。 与以往由单一设备（如手机或PC）主导的周期不同，当前的增长主要依赖于对AI基础设施的投资。预计到2026年，五大云计算巨头将承诺投入超过6,000亿美元用于AI基础设施建设，这一数字较去年增长了36%。…
