资本支出
微软财报后唯一上涨，股价背后的支撑因素
正文： 在7月29日美股收盘后，微软发布了2026财年第四财季的财报，报告显示营收达900亿美元，同比增长18%。Azure及其他云服务的增长率从上一季度的40%提升至43%。首席执行官萨提亚·纳德拉在电话会议的准备稿中提到，Azure全财年的营收首次突破1000亿美元，达到了41%的增长率。 财报发布后的短时间内，股价在盘后交易中上涨不到3%。但在电话会议…
AI投资增速加快，市场耐心渐显不足
正文： 科技巨头们的 AI 竞争正面临投资者日渐减少的耐心。微软、Meta 和亚马逊在本周相继发布了季度财报，市场的关注点已从营收增长转向一个更为根本的问题：不断膨胀的资本支出何时能够带来实际回报？ 这场考验的背景，正是上周 Alphabet 发布的财报。这家公司虽然公布了创纪录的季度利润，达到 1121 亿美元，但股价立即下跌超过 7%，原因在于投资者对其…
花旗分析：半导体设备牛市或达2500亿美元，真正挑战在2027年
正文： 台积电、英特尔和三星将在7月中旬陆续发布其第二季度财报，这将成为半导体设备股资本支出预期的重要检验。根据市场信息，花旗在财报季前对晶圆厂设备支出持乐观态度，认为人工智能和高性能计算的需求正在推动对先进工艺、存储及代工领域的投资。对于投资者而言，晶圆厂设备支出（WFE）涵盖了光刻、刻蚀、沉积和测试等关键设备的采购，这直接影响到应用材料、泛林和泰瑞达等设…
