财报分析
德意志银行支持谷歌财报前瞻：关注云业务潜力，而非仅仅是资本开支
正文： 谷歌母公司Alphabet将在7月22日美股收盘后发布2026年第二季度的财报。当前市场的关注点主要集中在一个重要问题上：在AI时代，持续增长的资本开支（Capex）是对利润的重大负担，还是未来发展的重要投资。 德意志银行在7月20日发布的分析报告中提到，尽管市场对搜索业务增速放缓、Gemini新模型的推迟发布以及不断增加的AI投入感到担忧，但真正值…
深入分析英伟达10-Q：134亿美元浮盈美化财报，真实市盈率或高达60倍
正文： 最近，一篇在Reddit价值投资社区（r/ValueInvesting）广泛传播的帖子吸引了市场的目光。作者表示他逐页研究了英伟达最新发布的季报（10-Q），并提出了三项被市场普遍忽视的风险：盈利质量值得怀疑、护城河并非完全自建、客户集中度过高。这三项风险的叠加，显著降低了英伟达当前估值的安全边际。 该帖子的主要观点针对估值的核心——英伟达约580亿…
华尔街六大行Q2财报表现亮眼：高盛利润翻倍增8%，SpaceX IPO引发强劲催化
正文： 深潮导读：7月14日，摩根大通、高盛、美银、花旗和富国五大银行共同发布了超出预期的Q2财报。高盛的每股收益达20.98美元，几乎是去年同期的两倍，股价上涨近8%创下历史新高；摩根大通净利润为212亿美元，创下季度新纪录。尽管地缘冲突导致市场波动加剧，却为交易部门带来了丰厚利润，而SpaceX史上最大IPO（860亿美元）更是为投行业务带来了可观的手续…
当市场“提前定价完美”，三星的优异业绩仍显不足
正文： 三星电子发布的财报显示其利润同比激增19倍，达到历史新高，然而股价却在单日内重挫。这并非因为业绩不佳，而是市场早已将“完美”预期纳入定价——财报的发布仅仅成为资金撤出的信号。 根据华尔街见闻的报道，三星电子在第二季度的营业利润同比激增约19倍，达到89.4万亿韩元（约合584亿美元），不仅创下季度历史记录，而且超过了英伟达上季度的营业利润535.36…
摩根士丹利分析：台积电即将发布Q2财报，66%的毛利率还能维持多久？
正文： 台积电计划于2026年7月16日下午2点（台湾时间）召开第二季度业绩发布会，7月6日至15日将进入静默期。 此次业绩发布会的焦点不仅限于营收增长。作为全球最大的晶圆代工企业，台积电在一方面与苹果、高通等移动芯片客户紧密合作，另一方面还满足AI加速器、云计算自研芯片及高性能计算的需求。Q2财报将直接验证三个关键问题：AI订单是否持续强劲，2nm工艺的进…
播客笔记：美光财报即将发布，降低仓位风险以把握存储行业的低价机会
正文： 原标题：Micron’s Playbook for Next Week 半导体行业正经历一个真正的结构性超级周期——全球半导体收入从8000亿美元猛增至1.3万亿美元，HBM在AI芯片的硅面积中占比已超过85%。然而，Kevin Gerrity指出，高盛已将美光的Q3营收预期调高至376亿美元，调整后的每股收益达到$22.70。这意味着美光必须在“好…
Oracle 财报深度解析：AI 云订单激增背后的盈利挑战
正文： Oracle 面临的问题并非缺乏 AI 相关故事，而是这些故事的代价已显著上升。 在美股市场，Oracle 计划于 6 月 10 日发布 FY2026 第四季度财报，市场普遍预计该季度营收将达到约 191 亿美元，调整后每股收益（EPS）约为 1.96 美元。上一个季度，Oracle 提供的 Q4 指引显示，总收入预计同比增长 19%—21%，云收入…
甲骨文股价暴跌背后的回报率之问：增长故事是否结束？
正文： 相关股票：ORCL、NVDA、MSFT、AMZN、GOOG、META、QQQ，以及可能上市的OpenAI、Anthropic、SpaceX。 甲骨文最新发布的财报几乎满足了所有AI投资者的期待。 根据Oracle的官方财报，2026财年第四季度的营收为192亿美元，其中云收入达到99亿美元，基础设施即服务（IaaS）收入为58亿美元，同比增长达93%…
英伟达财报概览：AI 热潮持续，算力需求是否依然强劲？
正文： 本周，Google 和英伟达分别展示了在人工智能领域的应用与技术实力，交出了令人瞩目的成绩单。 如果说 Google I/O 讨论的是 AI 应用的潜力，那么英伟达的这份财报则是对这些潜力背后算力需求的实质性验证。 美东时间 5 月 20 日盘后，英伟达发布了 FY2027 第一财季财报，营收达到了 816.15 亿美元，同比增长 85%，环比增长 …
英伟达财报即将发布：超预期几乎确定，但华尔街关注五大关键问题
正文： 英伟达的财报季已近，焦点已不再是数字本身。 美银证券分析师Vivek Arya团队在5月18日发布了英伟达第一季度财报的前瞻性报告，财报将于美东时间5月20日周三收盘后揭晓。 根据英伟达最近十个季度的历史数据，实际营收通常会超出管理层的指引7%至8%。管理层此前对F1Q27的营收预期为780亿美元，因此实际营收很可能在830亿到840亿美元之间，而市…
