美债
美债做空潮涌动，经济数据或成关键转折点
正文： 美国国债期货的空头头寸不断增加，分析人士指出，一旦出现经济数据疲软或美联储官员释放鸽派信号，市场可能会经历剧烈的空头回补。 据华尔街见闻报道，因企业债供给激增的影响，美国国债在周二延续了数月来的下跌趋势，30年期国债收益率已升至2002年以来的最高水平。同时，能源价格的高企持续推动通胀，加剧了市场的做空情绪。 目前，美债期货的空头头寸集聚，一旦有意外…
美债回购未能抑制长债收益率上升，PPI通胀加剧却助推黄金反弹：今晚美国CPI将超预期吗？
正文： 昨晚（9月10日）成为全球市场信息最为密集、表现最为反差的一天：美国财政部将单次长债回购规模从最初的40亿美元提升至60亿美元，导致10年期美债收益率当天飙升至4.85%，创下2023年11月以来的新高；美国8月PPI环比增长符合预期，但7月的数据上调了0.1%，加息概率逼近70%。尽管黄金价格在短暂下跌后迅速转涨，展现出V型反转；与此同时，欧洲央行…
油价升至110美元，贝森特引发市场动荡，特朗普“发钱”导致“股债双杀”
正文： 美国金融市场近期遭遇多重利空因素的冲击，情况相当罕见。油价已飙升至四个月来的高位，同时财政部的债券回购操作未能如市场预期般发挥作用，特朗普更是提出了一项超过1万亿美元的“派钱”计划——这三重压力叠加，导致美债收益率普遍上升，其中30年期美债收益率触及19年来新高，10年期收益率逼近5%的关键心理关口，股市也随之下跌，出现“股债双杀”的局面。 在周四，…
日元强势未能稳住美债，贝森特是否成为美股的“反向助力”？
正文： 本周，美国财政部长贝森特采取了一系列行动：首先，他明确警告市场不要做空日元，导致日元立即走强；接着，他显著增加了美债的回购规模，意在抑制长期收益率。然而，虽然日元升值，但美债却出现下跌。 从单独的角度来看，这两项措施各有其合理性。然而，结合在一起却对美股近四年牛市构成了双重威胁——日元的强势影响套息交易，而美债收益率的上升又对估值形成压力。 9月9日…
贝森特的战略意图：逼空美债CTA，力争将10年期收益率压至4.3%？
正文： 美国财政部长贝森特近期在债券市场的多项干预措施被认为旨在降低国债收益率，同时利用接近历史高位的CTA空头仓位，试图在人为推动大规模逼空行情的背景下，将10年期收益率压至4.3%附近，以为特朗普政府争取更多的政治空间。 据Fox Business记者Charlie Gasparino在社交媒体X上的报道，知情的华尔街高管透露，贝森特的目标是“让债券空头…
贝森特的隐秘策略：逼迫美债CTA空头，将10年期收益率压至4.3%？
正文： 美国财政部长贝森特最近采取的一系列措施，旨在压低国债收益率，并可能利用接近历史极限的CTA空头头寸，企图引发一波大规模的逼空行情，目标是在中期选举前将10年期收益率拉至4.3%附近，以便为特朗普政府争取更多的政治空间。 8月25日，Fox Business的记者Charlie Gasparino在社交媒体X上透露，消息来源于华尔街的高层人士表示，贝森…
美债回购能否救助市场？Arthur Hayes对BTC走势的三种预判
正文： 原文作者：Arthur Hayes，前 BitMEX 联合创始人 原文编译：Saoirse，Foresight News 编者按：随着美国国债收益率接近5%的敏感临界点，全球风险资产也随之受到压制。本文从债市的第一部分叙述出发，随后转向加密市场，回顾逆回购政策在历史上如何推动牛市，并结合当前市场联动的表现，深入分析财政部债券回购政策的实际影响及限制，…
美债救援接力：贝森特的尝试失利，本周期待沃什的发言
正文： 贝森特试图救助债市，最终却意外推动了黄金和比特币的上涨——现在，市场焦点转向沃什。 上周，美国财政部长贝森特宣布将长期美债的回购规模至少翻倍，旨在抑制持续上升的长端收益率。虽然短时间内见到了效果，但这种反弹并未持续超过一天——收益率很快回升，整周几乎没有变化。 在事后访谈中，贝森特表示市场“反应过度”，并重申财政部拥有“强大的工具”。然而，市场的反应…
美债长期融资成本接近历史警戒线，30年期得标利率创下2001年以来新高
正文： 美国政府的长期融资成本正逐渐接近历史警戒线。本周两场长期国债的标售结果显示，市场对持有美国长期国债的补偿要求已达到数十年来的高点，给财政部和政府带来了实质性的压力。 在周四的标售中，美国财政部成功发行了250亿美元的30年期国债，得标利率为5.216%，为自2001年以来的最高水平。本次标售出现了小幅的“尾部现象”，即得标利率比预发行收益率高出约0.…
美债引发股市风暴？未来一周至关重要
正文： 美国国债市场正向其他资产类别发出日益强烈的压力信号，股市首当其冲。 上周，长期美债收益率急剧上升，30年期国债收益率达到自2007年以来的最高点，10年期国债收益率也突破了自2023年底以来的交易区间。 此外，ICE美银MOVE指数，衡量美债市场的预期波动性，升至5月以来的最高水平，显示出对债券价格下跌的看跌期权需求激增。芝加哥期权交易所的数据显示，…
华尔街应对“日资回流”：抛售美债、增持日债
正文： 日本国债市场正经历数十年未见的剧烈变化，这促使全球资产管理机构重新审视一个长期被忽视的潜在风险：持有约1万亿美元美国国债的日本投资者，是否会将资金回流至本国？ 根据《金融时报》的最新报道，多家投资机构已经开始为日本资本大规模回流做准备，押注日本投资者将逐步出售美国国债，转而投资收益率不断上升的日本政府债券（JGB）。 上周五，日本10年期基准国债收益…
