光通信
Marvell豪赌千亿收购Lumentum的背后原因
正文： 原创 | Odaily 星球日报（@OdailyChina） 在美东时间10月28日的美股收盘后，全球半导体与光通信领域传出重大消息。 彭博社及《The Information》报道，芯片设计巨头Marvell Technology（NASDAQ: MRVL）正在与数据中心光学组件领军企业Lumentum Holdings（NASDAQ: LITE）…
OpenAI营收披露引发AI股票集体回调
正文： 近期表现强劲的存储芯片和光通信板块，昨夜突然遭遇重挫：闪迪和SK海力士股价下跌超过9%，美光下滑逾7%，而Coherent和CoreWeave的跌幅更是超过了12%。Nebius股价也下跌了超过7%，与AI相关的公司几乎无一幸免。 这一波市场波动的导火索在于OpenAI发布的第二季度营收数据。 OpenAI向投资者披露的数据显示，其二季度收入从57亿…
昨日CPI数据平稳，但市场已在探索下一个AI叙事的潜在板块
正文： 昨晚公布的CPI数据维持在3.4%，符合市场预期，未能在宏观层面引起显著波动。 然而，昨晚的美股市场却充满了看点。市场关注的焦点是，在存储芯片叙事短暂降温后，哪个板块将接棒AI叙事？除了之前提到的光通信外，几家公司的财报正在为市场指明方向：Neocloud（新一代AI云）正逐步成为有力的竞争者。 在美股市场中，Neocloud板块的两家主要公司，Co…
“光进存退”是否正在成为新的美股交易趋势？
正文： 随着市场逐渐形成对AI芯片估值见顶的共识，投资者开始积极寻求下一个与人工智能相关的新兴故事。 在这样的背景下，”光进存退”这一新兴叙事应运而生——存储行业的回落与光通信的崛起。 这里的”光”指的是光通信技术，它通过光信号（主要依赖光纤）进行信息传输。其核心功能在于实现电信号与光信号之间的转换，关键产品包…
Lumentum营收突破10亿美元，但71亿美元的亏损来源何在？
正文： 在8月11日，美国光通信与光子器件制造商Lumentum公布了截至6月27日的2026财年第四季度及整年的业绩，单季度营收首次超过10亿美元。根据公司发布的财报，AI数据中心的快速发展带动了对更高速度和更大带宽连接需求的增长，从而推动了光链路的需求。 然而，财报中还有一个令人瞩目的数字，那就是公司在GAAP标准下记录的71.62亿美元净亏损，这几乎掩…
AAOI营收创纪录，利润为何尚未追上？
正文： 在8月6日，美国光通信设备制造商Applied Optoelectronics（简称AAOI）发布了其第二季度财务报告，标志着公司连续第五个季度实现营收新高。 这一消息表面上似乎预示着AI光模块需求的强劲增长，但同时查看利润表和现金流量表后，情况显得复杂得多。在营收创纪录的同一季度，GAAP毛利率却降至近六个季度以来的最低水平，而GAAP净亏损并未因…
苏州18年前的三千万投资，成就了AI产业的核心
正文： 苏州的一项重要投资发生在全球金融危机期间，成为其最成功的案例。 在2008年秋季，雷曼兄弟的倒闭使中国的风险投资几乎陷入停滞。许多投资者选择止损或观望，一级市场的活动几乎冻结。在这样的背景下，苏州工业园区的国资创投平台元禾控股对一家初创公司投资了约三千万元人民币。 这家公司的创始人刘圣，是清华大学本科生，后在佐治亚理工获得博士学位，曾在北美从事多年光…
康宁（GLW）：三层价值解析，100倍PE背后的购买逻辑
正文： 作为一家成立175年的玻璃企业，康宁近期引发了市场的广泛关注。 在2026年6月24日推出Glass Bridge技术的当天，A股的CPO板块出现了超过6%的大幅下跌。投资者迅速从中游制造商如中天科技、烽火通信和永鼎股份撤资，转而投资于玻璃基板概念，市场普遍认为这是一项具有颠覆性的技术。 康宁在两个月前发布的Q1财报中显示，光通信收入达到了18.5亿…
花旗看好AI光互联市场：预计2028年规模将达920亿，新易盛目标价翻倍
正文： 在6月24日发布的研究报告中，花旗提升了对AI光互联市场的预期，预计到2028年，全球光互联市场的规模将达到920亿美元，2025年至2028年间的复合年增长率约为65%。此次调整还导致中国光通信企业如新易盛、东山精密、天孚通信的目标价显著上调。 这种预测的基础并不复杂。随着AI数据中心的不断扩展，GPU和ASIC之间需要传输的数据量也在增加，从而推…
从社区硬件宅到AI领域的风云人物：SemiAnalysis如何在半导体市场掀起波澜？
正文： 在过去一个月，美股AI市场中最受关注的细分领域，便是光模块。 AI数据中心的构建并非仅仅是将GPU堆叠在一起。GPU之间、服务器之间都需要进行海量的数据交换。随着模型和集群规模的扩大，机器之间的数据传输愈加可能成为瓶颈。因此，市场开始关注光通信链条，其中最热门的概念是CPO。CPO可以大致理解为：将光通信组件放置得更接近核心芯片。距离更近便意味着数据…
黄仁勋与Marvell CEO同台探讨：未来AI关键在于“连接”
正文： 随着AI模型步入庞大的“智能体（Agent）”时代，数据中心的算力瓶颈正逐渐转向“连接”，一场从铜缆到光纤的基础设施革命正在全面展开。 在中国台北的Computex大会第二天，Marvell董事长兼CEO Matt Murphy发表了主题演讲，聚焦于AI定制芯片、光通信和数据中心互联领域。 英伟达的CEO黄仁勋作为特邀嘉宾惊喜现身，两位在AI算力与网…
