数字人民币2.0的正式阐释：混合型数字法定货币与公共支付新基础

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2026年10月21日，首届2026金融街论坛数字人民币年会在北京金融科技中心召开。此次会议的主题为“数字货币新图景：互通·可信·协同”，展现了数字人民币基础设施服务体系的全面升级。数字人民币运营管理中心发布了“一个体系、两项成果”的新成果，其中“一个体系”指的是数字人民币基础设施服务体系，而“两项成果”则是央行端数字人民币系统（DCEPS）及数字人民币智能合约生态服务框架（e-CNY SMART Contract）。

在会议期间，副行长陆磊详细阐述了数字人民币2.0服务体系的全面升级，宣布自2026年1月1日起，中国人民银行将实施新一代数字人民币计量框架，使数字人民币从现金型1.0版本升级为存款货币型2.0版本，包含三个关键要素：首先，商业银行客户持有的数字人民币将转变为存款型法定数字货币，这将消除商业银行对数字现金潜在“金融脱媒”风险的担忧，避免货币沉淀导致的货币乘数收缩；其次，双层运营架构的升级体现在零售端的商业银行存款货币和批发端的央行结算货币的分层安排，使得商业银行的权责利益更加对等，增强央行和商业银行之间的协同效应；最后，深化以账户为基础的混合模式。数字人民币的发展路线采用新型账户为基础，兼容区块链支付和离线功能，能够满足在线和离线的智能支付需求。数字人民币基础设施将升级为一个综合性的中央银行支付结算平台，涵盖发行管理、零售、批发、区块链、跨境及智能合约等服务，主要包括央行端数字人民币系统（DCEPS）和数币达跨境结算综合服务平台（CBETS），由数字人民币运营管理中心和国际运营中心分别建设和运营。

从年会发布的宣传材料中可见，央行对数字人民币2.0的正式定义为：数字人民币是中国人民银行在法定货币框架下发行的数字货币及相关支付体系。其采用“中央银行-数字人民币业务运营机构”的双层运营架构，由中央银行提供技术支持与实施管理。

笔者认为，这一定义的本质在于数字人民币从“数字现金”向混合型数字法定货币的升级：在零售端，它被视为商业银行负债的存款货币；在批发端，则为央行结算货币。根据数字人民币2.0的设计，两个层级均以央行发行的币串作为载体；技术上则是“账户体系+币串+智能合约”的结合，账本上则形成了“中央银行-参与机构”的统一账本。

定义中的“支付体系”由三个主要平台构成：DCEPS负责境内账本与结算，CBETS（数币达）处理跨境结算，而e-CNY SMART Contract则提供可编程能力。这三者形成了“底座—延伸—能力层”的层级结构，而非三套平行系统。

公共性体现在“公共支付工具”的定位上：央行提供法定、普惠、中立、可互操作的基础平台，而不是直接提供支付服务。政务财政、民生权益、产业供应链、零售消费、跨境开放及金融交易结算是重点应用场景；机构可按直接参与者、间接参与者及其他类型接入机构或生态角色逐步接入。

总的来说，数字人民币2.0的实施不仅仅是增加了一个支付工具，而是对货币制度、基础设施和公共支付逻辑的全面升级。

一、2026数字人民币年会：基础设施从“系统建设”转向“体系供给”

1.1.数字人民币2.0发展的重要节点

理解此次年会需要关注三个关键时间点，它们分别解决了数字人民币2.0的三个不同问题：

将这三个时间点结合起来看，数字人民币2.0的完整蓝图才得以形成：1月解决了“钱是什么”——负债属性、货币层次及计息规则；10月则解决了“钱怎么流转、谁来管理”——基础设施、账本结构、运营分工及公共定位。

这也解释了为何在计量框架实施近十个月后，央行仍需专门给出“正式定义”。这一定义不仅是新起点的确认，也是对已完成的制度切换的追认和体系化表达，同时为基础设施接入和场景扩展提供了统一的标准。如果只关注10月的发布会，可能会误认为数字人民币2.0才刚刚开始；而如果只看1月的计量框架，又可能会低估基础设施升级的重要性。

1.2.一场闭门会议，发布两项核心成果

2026年10月21日，首届2026金融街论坛数字人民币年会在北京金融科技中心S层举行。会议由北京市地方金融管理局与数字人民币运营管理中心联合主办，主题为“数字货币新图景：互通·可信·协同”。此次年会为闭门会议，设有“数字货币理论与治理”及“数字人民币基础设施与生态应用”两场圆桌讨论。

中国人民银行副行长陆磊出席并致辞，宣布数字人民币基础设施服务体系的全面升级；数字人民币运营管理中心随后发布了两项核心成果：央行端数字人民币系统（DCEPS）和数字人民币智能合约生态服务框架（e-CNY SMART Contract）。

官方将发布内容概括为“一个体系、两项成果”。体系是数字人民币基础设施服务体系，主要由DCEPS和跨境结算综合服务平台（CBETS）共同组成，分别由运营管理中心与国际运营中心负责建设和运营。两项成果则是DCEPS与智能合约框架。这一表述表明，数字人民币2.0时代的基础设施已不再是单一系统，而是“境内央行端系统+跨境结算平台+智能合约生态”的组合。

DCEPS：数字货币与电子支付系统，央行端数字人民币系统。

CBETS：数币达跨境结算综合服务平台。

CLT/DLT：集中式账本/分布式账本。

DvP：券款对付（Delivery versus Payment）。

mBridge：多边央行数字货币桥项目。

币串：数字人民币的价值载体，承载金额、权属与流转信息，确保不同机构发行的数字人民币同质同价。

伞列钱包：以主钱包统筹、子钱包分发，为多场景、多商户提供统一收付管理的钱包形式。

1.3.DCEPS：数字人民币2.0时代的“核心”

DCEPS即Digital Currency&Electronic Payment System，由中国人民银行数字货币研究所下属的数字人民币运营管理中心负责建设和运营。官方将其定义为集发行管理、零售、批发、区块链支付及智能合约等服务于一体的综合性支付结算平台，也是CBETS的技术基础。

简而言之，DCEPS是数字人民币2.0的央行端业务枢纽。它负责承接发行、流动性、风险控制及数据治理，连接各类参与机构与应用场景，并通过CBETS实现跨境结算。

官方用五个词描述其特征：数智化（Digitalized）、互通性强（Connected）、成本低（Economical）、效率高（Productive）、迭代迅速（Speedy）。其技术架构采用统一底座、模块化及组件化设计，支持参与机构“一点接入”，并实现7×24小时的运行，同时已制定AI全局应用规划，部署全栈工程智能体。

“一点接入”的意义在于降低参与机构的系统对接成本；而“统一底座”的意义在于避免各家银行的重复建设和规则不统一。这两点是理解DCEPS作为公共基础设施的关键。具体的服务接口与流程可参考工作目录/e-CNY 2.0/标准文档/央行标准产品说明/央行端数字