Binance Alpha推出美股meme币，这一叙事会走多远？

正文：

经过四个多月的等待，Binance Alpha终于重新推出了美股meme币MarsCoin。

我们可能是最早提出美股meme有潜力成为重要叙事的媒体之一：

「美股meme，Robinhood链终于找到其大叙事」

在上述文章中，我们曾设想Robinhood链会引领美股meme叙事，但目前的局势看起来是BSC抢占了先机。

那么，如何理解当前的市场动态？又该如何展望美股meme叙事的未来走向呢？

不可否认，我们在开头提到的文章中未能预见Binance会参与推动这一叙事，这是一个失误。因为Binance通过Binance Alpha争夺和巩固「链上资产定价权」的战略已经持续了相当长的时间。

在此，我们不打算详细探讨为何只有Binance采取这一策略，而其他竞争者未能跟进。我们只需快速总结为何在看好美股meme叙事时，需关注BSC上相关概念资产的动态：

– 在所有中心化交易所中，Binance具备最佳流动性优势，其他交易所若想引领这一叙事，对散户来说也很难调动情绪。

– 各个交易所的盈利模式和合规顾虑各不相同，使得很难出现像Binance那样既有动力又能有效操作的竞争者。

– 对于公链或去中心化交易所（DEX）来说，显然也有动力参与竞争，Solana希望重现2024年在Binance上其链上meme币的辉煌。然而，无论是公链还是DEX所掌握的资源都远不如Binance，因此在这种单一叙事的竞争中，参与者往往事倍功半。

为何要在上述观点上花费篇幅？首先，无论是当前的美股meme叙事还是未来的新兴叙事，一旦我们认同以上的观点，就应该及时关注BSC上的动态，因为Binance的Alpha版本能够激活一个标的的实力，并且它有推动这一进程的动机。上述情况几乎只有它一家符合。

然而，我们也不应过于高估期待，因为并非每次都能实现上Alpha的情形，比如前段时间由Solana上的$ANSEM引发的「打币」叙事。即使上了Alpha，也不一定能达到币安的高度。每次短期情绪的刺激效果都会逐渐减弱。

如果因为CZ在推特上提到「将在接下来几周买入或卖出一些meme币来测试新事物」，而对美股meme抱有过高期待，在市值千万级别买入并期望在亿级别卖出，仍需谨慎考虑赔率和风险的比例是否合理。

Binance Alpha推出美股meme是个好消息。但我们也必须注意，市场的关注度在上升的同时，过多地集中在短期事件上，例如flap和four两个平台的分流、CZ是否会买入等。

这揭示了两点：首先，这个叙事确实具备可期待的空间，毕竟Binance也认可了它。其次，这一叙事目前仍然非常不成熟，市场尚未认真对待。如果市场总是围绕分流、CZ买入等短期事件进行博弈，那么这个叙事的高度就难以实现。

当然，在这样的市场环境中，希望美股meme能跑出10亿美元级别的标的，并在铭文时期与ordi一起达到20亿美元市值后流动性溢出，导致全市场手工制作铭文的狂潮，确实有些不切实际。然而，如果我们希望看到如此高的天花板，在当前市场环境下，就需要思考美股meme能否实现这样的突破：

– 虽然大家都知道川普发币的结果可能会变成泡影，但人们知道只要给这个事情一些时间在主流媒体上发酵，必定会有所突破。

– pump.fun引发的全场PVP活动虽然不发空投让人不悦，但这种快节奏的meme玩法吸引了很多年轻人进场淘金，他们的加入多是通过同学或游戏好友的口耳相传。

美股meme不能仅仅是圈内玩家的「又一个新资产发行叙事」。目前能看到的一些玩法，比如向持有者空投对应的代币化美股，或增加一些DeFi玩法，这些都难以实现突破。

我们设想的突破路径应是随着叙事在圈内发酵，交易量增加，导致各链（主要是Robinhood和BSC）上的美股meme耗尽链上对应的代币化美股，从而需要不断从股市买入相应标的，进行链上铸造。这就是Robinhood链上$GME曾经成为关注焦点的原因，因为交易的火爆导致Robinhood链上的代币化GameStop美股被高价买入，继而从股市购入并在链上铸造，填平价差。

若要重现这种情况，有两种方式：一是有资金在背后操控，疯狂拉升某个标的；二是市场自发形成某种「共识标准」，例如哪个标的通过建设提升了池子的厚度，即代币对应的底层美股资产增多，并在股市上发挥了更大作用。

不过，这仍未解决最重要的「传播问题」——这个meme币推动股票行情的叙事，是要传达给股民的。如果上述情境再次出现，并且规模足够大以自然破圈，那无疑是理想中的结果。但如果没有，那么我们需要考虑更实际的「建设逻辑」：

– 配对的股票资产，其持有者是否会对「meme币的交易能驱动股票行情」这一叙事感兴趣？

– 配对的股票资产本身是否具有meme属性，能够结合历史或当前发生的meme事件，创造新的meme故事？

基于以上两点，最合适的资产应是与GameStop、AMC、Wendy’s等「meme股」配对的币种，这些股票发生的逼空等事件足够具备meme性质。

以GameStop为例。人们对这支股票的印象可能仍停留在当年的散户逼空事件，后来链上ETH和Solana上的$GME同名meme币也曾因短期注意事件而暴涨。

然而，如果我们在X上搜索，就会发现GameStop仍然是散户热议的股票。尤其是GameStop欲收购eBay的消息，引发了很多质疑，GameStop的支持者一直在为此助威：

此外，关于GameStop期权的异常动态分析，以及对GameStop CEO Ryan Cohen的X动态的关注，也使得GameStop的追随者成为股票玩家中最容易被吸引到链上meme生态的人群。即使最近Ryan Cohen的X账号只关注GameStop这一点，也能解读出许多信息。

这种在我们链上meme玩家看来很社区建设的推文，也在GameStop上出现：

我们需要系统化「meme币作为股市买盘催化剂」的叙事，并向股市散户传播。这一点在GameStop的例子中已有良好开端，一些专注于meme股的股市投资者发现了：