ASML宣布光刻机产能扩张30%，销售激增

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7月15日，ASML发布了2026年第二季度财报，显示总净销售额为93.26亿欧元，净利润达到29.18亿欧元，两个关键指标均超出华尔街分析师的预期。

作为晶圆制造领域最重要的光刻机设备制造商，ASML的业绩激增反映了整个科技行业正在进行的激烈竞争。

在这一背景下，亚马逊、谷歌和微软等科技巨头在基础设施领域投入数千亿美元，刺激了对高性能AI芯片的巨大需求，促使包括逻辑和存储芯片在内的晶圆厂加速扩产，进而推动了光刻机的强劲需求。

ASML在发布亮眼的第二季度财报的同时，年内第二次大幅上调了全年业绩预期，将2026年全年的销售额预测提升至430亿至450亿欧元（约合491亿至514亿美元）。

值得注意的是，ASML自身也在积极扩产，计划在2026年基础上将低数值孔径（Low NA）EUV设备的产能在2027年提升30%，并正在研究在2028年进一步增加30%的产能。同时，基于2026年约130台浸润式DUV设备的产能规划，预计2027年也将实现30%的产能增长，并在2028年再次提升30%。

这种积极扩张使得ASML稳居欧洲市值最高的上市公司。自2026年以来，ASML的股价已累计上涨超过68%，在过去12个月内实现了股价的翻倍。

ASML在第二季度的多项关键财务指标均实现了显著的同比和环比增长，超过了华尔街分析师的预期。

第二季度的总净销售额为93.26亿欧元，较第一季度的87.67亿欧元持续增长；与去年同期的76.9亿欧元相比，同比增长21.3%，远超Visible Alpha统计的分析师预期均值（88.3亿欧元）及LSEG普遍预期的88亿欧元。

从营收构成来看，93.26亿欧元的总净销售额中，设备部分的收入为65.64亿欧元，装机售后服务收入为27.62亿欧元。

本季度毛利润提升至50.35亿欧元，毛利率达到54%，高于第一季度的53%，并超出公司自身的指引上限。在设备交付方面，ASML在第二季度共销售了86台全新光刻系统和5台二手光刻系统，新机销量较第一季度的67台显著增长。

“净销售额和毛利率均超出预期，主要得益于装机售后服务销售额的增长。”ASML总裁兼首席执行官傅恪礼表示。

净利润同样表现出色。本季度净利润为29.18亿欧元，相较于第一季度的27.57亿欧元稳步上升；与去年同期的22.9亿欧元相比，增长了27.5%，显著超出市场普遍预期的26亿欧元。

由于上半年订单需求强劲，ASML对全年业绩做出了较为激进的预测修正。公司将2026年全年总净销售额预测从上一季度的360亿-400亿欧元上调至430亿-450亿欧元；同时，全年毛利率预期从51%-53%提升至54%-56%。

这种调整在半导体设备行业中非常罕见，直接反映了下游客户对货物的迫切需求。对于即将到来的第三季度，ASML展望乐观，预计单季销售额将在110亿-120亿欧元之间，毛利率将进一步上升至55%-57%。

在2026年第二季度的净系统销售结构中，逻辑芯片重新占据主导地位，与存储芯片的营收占比分别为51%和49%。在第一季度，存储客户的订单比例曾历史性地超过逻辑客户，达到51%。

从技术结构上看，尽管EUV系统的营收贡献占比从第一季度的66%回落至57%，但仍然是ASML的主要收入来源。本季度，ASML共售出16台EUV系统，出货量与第一季度持平。

相比之下，ArFi（浸润式深紫外光刻）系统在第二季度表现回暖，营收占比从第一季度的23%上升至29%，销量也从17台增至23台，显示出晶圆厂对深紫外设备的补货需求。

受到出口管制与全球建厂潮的影响，ASML的全球出货目的地在第二季度出现明显变化。

过去两个季度，韩国一直是最大的市场区域，本季度对ASML的营收贡献达43%，这表明以三星电子和SK海力士为代表的存储巨头在韩国的设备采购力度保持在高水平。

与此同时，中国台湾市场表现强劲，营收贡献从第一季度的23%跃升至30%。相比之下，中国大陆市场在第二季度的营收贡献从第一季度的19%下降至14%。不过，管理层预计中国大陆在全年总营收中的贡献比例仍将维持在约20%左右。

“中国大陆市场的新增需求主要来自逻辑芯片领域，且以本土需求为主。”戴厚杰表示，由于ASML在第二季度提高了全年的整体营收预期，这意味着在比例保持不变的情况下，中国大陆市场的绝对采购额实际上也随之上升。

由于ASML在第二季度提升了全年的整体营收指引，这意味着中国大陆市场的全年采购绝对值依然稳步上升。

在其他地区中，美国市场的营收占比为9%，较上一季度的12%下降；日本市场占比为4%。

ASML的首席执行官傅恪礼和首席财务官戴厚杰在财报发布后的访谈中，对业绩背后的行业逻辑和市场动向进行了深入分析。

傅恪礼表示，由于DDR5和HBM（高带宽内存）供应持续紧张，价格上涨，各大厂商正加速扩大产能。同时，最先进的存储节点对光刻强度（包括低数值孔径EUV及先进浸润式设备）的要求显著提高，这使得ASML预计2026年来自存储客户的营收将增长75%。

同时，傅恪礼强调，在AI需求的驱动下，主要客户开始推动先进制程的扩产，逻辑芯片同样表现强劲，预计2026年先进代工逻辑业务的营收将增长约25%。

面对空前的订单压力，傅恪礼透露，ASML计划在2026年出货约65台低数值孔径EUV设备，并推动全年EUV业务营收增长45%；同时，浸润式系统的出货量预计将达到130台。

“我们计划在2027年在2026年的基础上提升EUV产能30%。展望2028年，我们已经收到客户大量的EUV订单，这促使我们认真评估在2028年再提高30%产能的可能性。随着EUV订单的增长，DUV的需求也随之增加，其中浸润式DUV仍将发挥重要作用。我们计划在2027年将其产能提升30%，并正在评估2028年进一步提升30%产能的可能性。”傅恪礼表示。

关于本季度表现突出的装机售后服务（Installed Base Management，主要指售后服务与软硬件现场升级），首席财务官戴厚杰指出这是一个未被市场充分关注的增长领域。该业务在第二季度创造了27.62亿欧元的营收，环比增长11%，超出公司之前的预期3亿欧元。

戴厚杰解释称，在当前产能极为紧张的行业环境下，客户为了在最短时间内提高生产线效率，正在加速采购ASML的升级解决方案。

来源：Odaily星球日报