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根据移动支付网的报道，南非储备银行（SARB）于6月23日在其官方网站上发布了关于跨境支付的新监管措施草案，主要针对近年来在南非市场快速扩张但缺乏监管的聚合支付服务商。南非央行指出，这些企业虽然不属于收单机构，但与获得授权的南非收单机构合作，因而未受到有效监管。

南非跨境聚合支付的四大风险

南非央行在声明中提到，跨境聚合支付活动正在增加，这一现象与全球电商平台的扩展、数字订阅经济的崛起以及嵌入式金融的影响密切相关。例如，亚马逊、eBay等国际平台，以及众多中小型海外商户，正通过聚合支付服务商进入南非市场。

当技术与业务模式超前于监管框架时，监管的滞后性将加剧潜在风险。南非在国内支付监管与外汇监管之间存在规则割裂，逐渐形成了监管套利的空间。南非央行启动此次监管行动，正是基于对跨境支付领域系统性风险的最新评估。

草案指出，目前南非跨境聚合支付市场至少面临四大风险。

这是南非央行此次监管的核心关注点。草案明确指出，在南非境内提供或交付的商品和服务，系统性地被处理为跨境交易。典型案例包括：南非境内网约车服务费用通过境外渠道收取；本地住宿预订的支付被标记为跨境交易；在南非使用的旅行卡和预付卡被归类为“跨境发行”。

南非央行认为，这些境内交易被错误标记为“跨境”，导致其逃避了南非国内支付的监管、税务管理及反洗钱合规审查，形成监管的灰色地带。

聚合支付服务商在南非的模式具有“多层嵌套”的特征，业务链路通常为“消费者-支付聚合-合作收单机构（南非）-支付网络-离岸商户”。

问题在于，南非的收单机构通常对最终商户缺乏全面可见性。南非央行指出，在某些情况下，国内收单机构可能无法准确了解交易中涉及的商户或子商户，从而增加了商户分类不准确的风险，并降低了整个支付链的透明度。

支付链的“黑箱化”意味着，资金流向、商品用途及涉及的实体可能在关键环节无法追溯，这对反洗钱、反恐融资和客户尽职调查提出了直接挑战。

第三，利益相关方可能利用监管套利和合规规避。南非央行在草案中指出，跨境聚合支付服务商可能被用于规避或削弱跨境监管要求的合规性，例如客户尽职调查、KYC、反洗钱和反恐融资要求。

简单而言，通过将支付流程“外包”给离岸实体，某些参与者可能系统性地规避本应严格执行的金融监管标准。这不仅威胁金融稳定，也可能使南非成为非法资金流动的中心。

从消费者保护的视角来看，若一笔应属于国内零售的支付被错误地标记为跨境交易，消费者可能会面临不必要的国际交易手续费。南非央行在草案中将这一点列为风险之一，指出“将国内支付误分类为跨境交易可能给消费者增加不必要的成本”。

主要内容：支付与外汇双部门协同构建监管框架

面对这些风险，南非央行通过国家支付系统部门（NPSD）与金融监督部门（FinSurv）实施“双轨并行、同时发布”的协调监管框架，以堵住支付系统与外汇管制之间的套利空间。

NPSD发布的草案全名为《关于为离岸商户提供的商品和服务进行发行和获取支付的行为指令——2026年第X号指令》。该草案要求南非国内收单机构在与跨境聚合支付服务商合作前，需提交详细申请材料（包括公司注册证书、离岸商户名称及业务性质、业务模型描述和支付流程图等），并获得NPSD的批准；收单机构需每半年（每年1月和7月底）向NPSD提交报告，内容包括聚合商数量、离岸商户数量、商户名称及业务性质、聚合交易量和价值等。

跨境聚合支付服务商必须在南非注册为有限责任公司，并将离岸商户资金与其自有资金分开存入南非的专用银行账户，不得进行投资或使用，且不计利息；如未来规模、交易量或市场集中度达到一定水平，聚合支付服务商可能需要获得批准成为南非国内收单机构。

此外，草案还明确禁止将境内交易违规处理为跨境交易，收单机构需清晰区分国内与跨境交易，并向客户透明披露所有适用费用；国内支付工具必须由本地发放方发行，外方不得发行；支付链各环节需具备可审计的商户信息等要求。

FinSurv则负责从外汇管制和跨境监管的角度制定规则，其于2025年12月发布的草案通函《跨境零售电子商务监管框架》目前正处于征求意见后的修订阶段，预计将与NPSD指令同时发布。

《跨境零售电子商务监管框架》的核心要求包括，聚合支付服务商必须符合FinSurv的申请、运营和合规要求；居民个人的电子商务国际支付交易限额为南非兰特5万元（约合人民币2万元）；明确聚合支付服务商的跨境结算路径和国际收支报告义务。

南非央行在官方声明中特别强调了监管部门协调的重要性，表示“有必要采取一致的做法，以确保监管要求得到统一实施，降低监管套利的风险。”

这意味着，聚合支付服务商在南非无法再通过“支付系统监管与外汇监管”之间的缝隙寻找合规的灰色地带。监管文件生效后，所有在南非开展业务的聚合支付服务商必须同时满足这两条线的要求。

南非在反洗钱和反恐融资领域的国际合规记录一直面临压力。2023年，南非因反洗钱制度缺陷被金融行动特别工作组（FATF）列入“灰名单”，虽然后续整改后被移除，但FATF的审查及后续监督依然在持续，国际合规压力可能也是南非加强对跨境聚合支付监管的原因之一。

对于目前在南非运营但不受监管的跨境聚合支付服务商，合规成本将显著上升。一些小型、以“监管套利”为核心商业模式的服务商可能被迫退出市场，而具备合规能力的大型企业则有望在行业整合中受益。

来源：移动支付网