苹果向长鑫发出信任信号？

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苹果公司寻求采购长鑫存储产品的举动，正在重新定义市场对这家DRAM制造商的看法。花旗分析师指出，无论最终能否获得美国政府的批准，苹果此举已充分表明其对长鑫存储技术实力的认可。

根据追风交易台的报道，英国《金融时报》6月27日援引六位知情人士的信息称，苹果正在向美国政府施压，希望获准采购长鑫的内存芯片，以应对内存价格飙升带来的成本压力。花旗的研究报告表示，苹果的这一举动将长鑫存储的市场形象从“国产替代”转变为“值得信赖的全球第四大DRAM制造商”。

这一消息为长鑫存储及其供应链带来了积极的信号。花旗分析认为，随着长鑫存储产能的扩大，封测领域和设备制造商将受益于对设备和封测需求的增长。同时，知名苹果供应链分析师郭明錤指出，苹果游说白宫的背后原因不仅是出于降本需求，更是因为全球内存供应缺口预计将持续扩大至2027年，构成更深层次的结构性压力。

花旗研报的核心观点在于：苹果将长鑫存储纳入潜在供应商名单，本身就意味着一种市场认可。

长鑫存储的LPDDR5X产品（12Gb/16Gb颗粒）已实现10667Mbps的传输速率，具备满足高端手机、平板和笔记本电脑等应用的技术能力。这表明，长鑫的产品规格现已符合苹果对内存性能的严格要求，技术障碍已基本消失。

花旗指出，1260H名单本身并未禁止美国企业向长鑫存储采购。但苹果主动寻求政策支持，是基于对未来可能更严格限制措施的预防——例如商务部工业和安全局（BIS）实体清单的扩展。在当前的美国政治环境下，获得批准的难度不容小觑，但苹果愿意承担这种政治风险，充分表明了其对长鑫存储产品可靠性的高度认可，以及当前内存短缺形势的严峻性。

郭明錤对此进行了更深入的解读，他表示，苹果面临的挑战已从“内存价格上涨”转变为“供应缺口扩大”，这两者的性质截然不同，后者更难以通过涨价或更换供应商来解决。

根据他的最新市场调研，预计到2026年，分配给消费电子的内存产能中将有15%至20%转移至数据中心，并有可能进一步增加。AI基础设施建设不断吸纳高端内存产能，消费电子所能获得的供应份额正在系统性收缩。

这一趋势已经开始影响苹果的产品节奏。郭明錤提到，由于LPDDR内存供应紧张，苹果A20芯片在2026年下半年至2027年一季度的实际出货量，可能会比原定目标低10%至20%，尽管其中部分情况也可能反映了苹果自身的超额预订。

花旗认为，长鑫存储获得苹果的认可将引发市场重新定价，这一变化将向上游设备制造商和封测厂商传导。在封测领域，花旗近期已上调了三家国内封测企业的目标价，以反映整体板块估值的重新评估。

长鑫存储是否最终能够获得苹果的采购订单，仍然取决于美国政府的政策走向。然而，这张“信任票”本身已足以改变市场对长鑫存储的叙述框架。

来源：Odaily星球日报