WEEX Labs：深度解析Nvidia布局持仓背后的投资机遇

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在AI超级周期的背景下，英伟达（NVIDIA）已经不再满足于仅仅作为芯片的“卖铲人”，而是加速其在AI产业链上下游的战略布局。

Nvidia的核心投资组合超过180亿美元，其中包括Intel（INTC）、CoreWeave（CRWV）、Synopsys（SNPS）、Coherent（COHR）和Nokia（NOK），这五家公司构成了其最重要的投资标的。最近，Nvidia通过直接购买、可转换债券及大额预付款等多种方式大举增持，标志着全球AI产业链迈入了“垂直整合”的新阶段。

本文将深入分析Nvidia最新的资本布局，探讨其投资持仓背后的战略意图和潜在机会。

康宁公司不仅是光纤行业的领军者，还是下一代先进封装技术——玻璃基板的先锋。玻璃基板被广泛认为是推动芯片性能持续指数级增长的关键材料。

Nvidia已向康宁支付了数亿美元的预付款，以支持其新工厂的建设，此外还公开宣布了高达32亿美元的股权投资。

作为电子设计自动化（EDA）领域的领导者，Synopsys的工具链是Nvidia芯片设计的基石。

Nvidia通过增持股份来确保在下一代芯片架构设计工具链上的优先访问权和深度协同，构建了显著的技术壁垒。

这一投资同样是Nvidia主要投资组合的一部分，有助于降低Blackwell等新一代平台的量产风险。

Marvell专注于高速以太网和定制ASIC芯片，其产品广泛应用于Nvidia的数据中心网络架构。

今年3月31日，Nvidia宣布以20亿美元认购Marvell的A系列可转换优先股。黄仁勋在本月初公开称赞Marvell将成为“下一家万亿美元公司”，直接推动了MRVL在美股市场的强劲上涨。

Nokia已从传统的电信设备制造商转型为光网络业务的领导者，其自主的磷化铟晶圆厂能力及封装能力为其在行业中带来了结构性竞争优势。

Nvidia与Nokia在6G网络、AI-RAN（人工智能无线接入网）及边缘计算领域展开了深入的战略合作。

对Nokia的投资将帮助Nvidia将AI算力从数据中心扩展到电信网络的边缘，从而开拓更广泛的市场空间。

在AI训练对高带宽、低延迟互联的需求推动下，硅光子和激光器市场正在迅速增长。Nvidia最近分别向光学技术公司Lumentum（LITE）和Coherent（COHR）注资20亿美元，旨在加速其AI数据中心网络架构的构建。

• Coherent在光通信领域展现出高度的垂直整合优势，提供光模块、组件及半导体器件，满足Nvidia生态系统对全栈可靠性的需求。

• Lumentum则专注于高端激光芯片（如EML激光器）和光学电路开关（OCS），擅长为AI集群提供高功率、低功耗的光引擎解决方案。

CoreWeave是Nvidia的主要云合作伙伴之一，专注于为AI训练和推理提供高性能的GPU云服务。

其核心优势在于大规模部署Nvidia H100/H200及新一代Blackwell架构集群，已成为全球领先的AI原生云平台。

根据Nvidia向美国证券交易委员会（SEC）提交的最新备案，其投资组合总价值已达约183.7亿美元，其中CoreWeave的持仓仅次于Intel（INTC）。

Nvidia的战略投资不仅提供了资金支持，还成功实现了从“芯片供应商”向“芯片+云服务”生态系统的转型，显著提升了其在高毛利云市场的渗透率。

Nebius作为欧洲重要的AI基础设施提供商，专注于数据中心建设和GPU集群运营。

在欧洲算力紧缺的背景下，Nvidia通过对Nebius的投资，不仅支持了其重建，同时确保了欧洲市场对Nvidia架构的深度绑定。

这家公司原本是比特币矿企，正在积极转型为AI数据中心运营商。

今年5月7日，Nvidia宣布对IREN投资最高可达21亿美元，双方还签署了数十亿美元的算力部署合作协议，直接抢占稀缺的电力容量。

Generate Biomedicines（GENB）是Nvidia最新增持的投资标的之一，这是一家利用生成式AI平台开发蛋白质疗法的临床阶段生物技术公司，专注于通过机器学习加速药物发现与设计。

GENB的技术平台高度依赖Nvidia的CUDA生态和高性能计算能力，有助于加速生物分子模拟和生成模型的训练。

在AI代理和物理AI浪潮的推动下，此类跨界布局有望为Nvidia在生物医药领域开辟增量市场。

来源：Odaily星球日报