Founders Fund以6亿美元押注SpaceX，回报达500亿

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前Founders Fund合伙人Brian Singerman最近在一次访谈中揭示了其“反共识”投资策略，特别是对SpaceX和Palantir等超级独角兽的重仓投入。他表示，正是马斯克等“A+级创始人”的存在，造就了风险投资领域的高额回报。

据华尔街见闻报道，SpaceX将于本周五正式上市。在过去近20年间，彼得·蒂尔（Peter Thiel）领导的Founders Fund通过多轮融资向SpaceX投资了约6亿美元，目前持有该公司约3%的股份。

如果SpaceX以135美元每股的价格进行首次公开募股（IPO），其估值将接近1.8万亿美元，Founders Fund的股份价值将超过500亿美元，回报率接近百倍，堪称风险投资史上的一项伟大投资。

在这一背景下，Singerman于6月11日在《Sorcery》播客节目中接受了主持人Molly O’Shea的深入采访，地点是在他个人的家庭音乐录音室。

Singerman在访谈中毫不保留地分享了当年投资SpaceX的经历、对马斯克的看法以及Founders Fund的颠覆性投资理念。他表示：

“对我来说，风险投资的核心在于：以最佳价格将尽可能多的资金投入最优秀的公司。我的98%以上的决策都基于创始人的能力。”

他强调，当有机会与马斯克会面并深入了解SpaceX时，Singerman意识到，地球上没有其他人能真正将SpaceX这种事业做到成功。

谈及风投回报，Singerman指出，那些在10到12年内仅实现3倍回报的基金，实际上还不如标普500指数基金，投资者可以说是“亏了钱”。

在他看来，关于组合管理、仓位预留和持股比例的讨论都是“无意义的”。他坦言，如果SpaceX当年未能成功，Founders Fund也不会存在——“我们实际上是用我们的职业生涯在下注。”

回顾Founders Fund的崛起，SpaceX无疑是一个不可或缺的核心支柱。

Singerman毫不避讳这笔投资对整个机构命运的关键影响。他表示：

“没有SpaceX，Founders Fund就不复存在。我们几乎把自己的职业生涯都押在了SpaceX上。”

尽管SpaceX早期经历了三次火箭发射失败，但团队依然充满信心。

当谈及为何敢于进行如此大规模的投资时，Singerman将原因归结为对马斯克的判断。

“在我与马斯克会面并更深入了解SpaceX的过程中，我意识到，地球上没有第二个人能像他一样，真正将SpaceX这样的项目做到成功。在整个商业历史上，也从未有过像他这样的人。”

Singerman认为，马斯克的独特之处在于他能够同时胜任首席执行官和首席技术官的角色。他表示：

“很少有人能够在理解全新商业模式的执行层面和技术层面都做到顶尖。他就是这样的人。”

此外，针对当前市场高度关注的星链业务，Singerman透露，投资团队早在初期就预见到其巨大的商业化潜力：

“发射业务是基础，但我们所有人都早已知道，星链才是真正的核心商业模式。”

与华尔街和传统硅谷风投机构强调的“资产组合管理”和“风险分散”不同，Singerman展现出一种极为专注且集中的投资理念。

“对我而言，风险投资就是以尽可能好的价格，把最多的钱投给最好的公司。”

在他的决策中，没有关于投资组合管理、储备金计算和所有权百分比等“无谓”的讨论。他简单明了地指出，应该将最多的资金投入最优秀的公司。

他从市场回报的角度明确指出，绝大多数分散投资的早期风投基金在10到12年的周期内，即便获得3倍回报，实际上也无法超越标普500指数基金。Singerman表示：

“在风险投资中跑赢市场是非常困难的。要跑赢市场，必须把大量资金投入到你确信会成为历史上最伟大的公司的企业中，将你所能动用的每一分钱都投入进去。其他所有方法要么只能持平，要么会跑输市场。”

在这种策略下，“创始人”成为了唯一的变量。Singerman解释道：

“我在做风投决策时，98%以上的依据都是创始人的能力。当我与那位创始人交谈时，我是否相信他们会打破所有障碍？我是否相信他们在某个新兴领域是世界第一？”

Singerman也坦诚自己的判断力边界。他从不阅读财务报告，唯一一次被要求制作电子表格时，是他妻子帮他完成的。

对于Stem Centrx等生物科技公司的投资，他表示“对生物科技一无所知”，但依然果断出手，因为他认为那是一位不可多得的CEO。

作为Founders Fund的核心人物，彼得·蒂尔（Peter Thiel）的风格和宏观判断一直是市场热议的话题。