戴尔股价飙升，AI基础设施投资会惠及谁？

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原文标题：Dell lifts forecasts as AI data center buildout fuels demand, shares soar

原文作者：Jaspreet Singh，Retuers

编者按：戴尔股票在盘后交易中大幅上涨，这不仅仅是因为其财报超出市场预期，更在于市场正在重新评估AI基础设施链条的真实价值。

由于AI数据中心建设需求激增，戴尔在第一季度实现了同比88%的营收增长，达到了438.4亿美元，并将2027财年AI服务器收入预期从500亿美元上调至约600亿美元。财报发布后，戴尔股价一度上涨近39%。

这表明，AI热潮正在逐步从模型和芯片扩展到服务器、内存、存储以及数据中心设备。随着Alphabet、Amazon等科技巨头加大对AI基础设施的投资，像戴尔这样的硬件制造商凭借其强大的供应链、客户关系及交付能力，正成为新一轮AI资本支出周期中的直接受益者。

此外，戴尔旗下部门获得了美国国防部总额达97亿美元的合同，这进一步增强了市场对其订单增长及收入稳定性的预期。对投资者而言，戴尔的股价攀升意味着AI交易正在向下游和实体领域深入：谁能将芯片转化为可交付的数据中心基础设施，谁就可能在下一轮估值中受益。

戴尔已将全年AI服务器收入预期提升至600亿美元。

第一季度营收同比增长88%，达到了438.4亿美元。

戴尔旗下部门获得了美国国防部97亿美元的合同。

戴尔（Dell）在周四上调了全年营收和利润预期，表明客户对数据中心的扩展正在推动其AI优化服务器的需求增长，这些服务器搭载了英伟达的先进芯片。

戴尔的客户包括CoreWeave、霍尼韦尔国际和三星电子。财报发布后，该公司的股价在盘后交易中上涨了约39%。

包括Alphabet和亚马逊在内的美国科技巨头计划在今年对AI基础设施投资超过7000亿美元，这将进一步推动对服务器和数据中心设备的需求，其中戴尔和超微电脑等公司将是主要供应商。

强劲的业绩表明，在生成式AI的热潮中，戴尔已成为最大的受益者之一。该公司通过提价和优化供应链，较好地应对了内存芯片的短缺危机。

戴尔首席运营官Jeff Clarke在财报电话会议上表示：“我们几乎每天都在经历重新定价的过程。我相信客户也感受到了这种压力。不幸的是，考虑到当前的通胀环境，我不认为这种情况会有所改变。”

戴尔预计，2027财年的AI服务器收入将达到600亿美元，高于之前的500亿美元预期。

公司还将全年营收预期上调至1650亿至1690亿美元，远高于之前的1380亿至1420亿美元的预测。

同时，戴尔将全年调整后每股收益预期从12.90美元上调至17.90美元。

在第一季度，戴尔的营收同比增长88%，达到438.4亿美元，显著高于LSEG统计的分析师平均预期的354.3亿美元。调整后每股收益为4.86美元，也超出了市场预期的2.94美元。

S&P Global Visible Alpha的研究主管Melissa Otto表示：“由于规模优势、供应商关系以及优先满足需求的能力，戴尔相较于竞争对手处于更有利的位置，这帮助它在内存短缺期间赢得了市场份额。”

戴尔基础设施解决方案集团的季度营收增长了181%。该部门涵盖存储、软件和服务器业务。同时，包含PC业务的客户解决方案集团销售额增长了17%。

公司还提供了高于市场预期的第二季度营收和调整后每股收益的指引。

周三，美国国防部向戴尔旗下一个部门授予了一份为期五年、价值97亿美元的合同，旨在协助管理微软软件许可证。

来源：Odaily星球日报