民主党对AI的态度是什么？

正文：

当政治口号与产业利益交织在一起，透视美国两党之争，可以揭示出AI资本市场的真实逻辑。随着2026年美国中期选举的临近，市场上再次出现了一种耳熟能详的论调：如果民主党获胜，美国的AI产业将面临困境；数据中心的建设可能受限，科技巨头的资本支出将遭受打击，AI牛市将因而面临系统性风险。虽然这一说法似乎逻辑严谨，但如果我们稍微延展历史视角，就会发现一个值得深思的疑问：

在2022至2024年间，美国总统是民主党籍的拜登。那么，在2023至2024年，美国的AI产业究竟经历了什么？

这一时期见证了生成式AI的爆发、算力需求的激增、科技巨头资本支出的扩展，以及英伟达等AI行业先锋企业的历史性盈利增长。

难道这些现象发生在一个不同的美国？如果说民主党天然反对AI发展，那么为何美国AI革命最关键的商业化爆发期恰好出现在民主党总统执政的阶段？

当然，市场的上涨并不一定意味着政府的政策完全正确。然而，历史事实至少提醒我们：将民主党的执政与AI产业的衰退直接划上等号，逻辑上显得过于简单，而经验上也缺乏充分的支持。相比党派标签，更为重要的是理解真实的政策、经济利益和产业传导机制。

回顾2022年，纳斯达克综合指数下跌了33.10%。

而在2023年，纳斯达克上涨了43.42%。

2024年，纳斯达克继续上涨28.64%。

仅在2023至2024年这两年，纳斯达克的累计涨幅就达到了约84.5%。

再来看AI产业中的代表性公司——英伟达。

根据英伟达向美国证券交易委员会提交的年度报告，其数据中心业务的收入：

在短短两个财年内，数据中心业务的收入增长了约7.7倍。这里的FY2025截至2025年1月26日，主要反映了2024年的业务发展。同时，Meta在2024年的资本开支（包括融资租赁本金支付）达到了392.3亿美元，而微软在2024财年购置物业及设备的现金支出也达到了444.8亿美元。这些开支虽然未必全部用于AI，但足以表明当时大型科技企业正在进行大规模的基础设施投资。

这些数据并非舆论的推测，而是企业正式披露的财务信息。需要强调的是，在2023至2024年间，美国正处于由民主党总统领导、两党分治的国会政治格局，不能将市场的上涨完全归因于民主党。同样，2022年民主党掌控白宫与国会两院时，科技股依然遭遇重挫。

科技股的涨跌从来不是由政党变量单一决定的。2022年的科技熊市与美联储快速加息、实际利率上升和估值压缩密切相关；而2023至2024年的AI牛市则受到技术突破、企业盈利提升、资本支出增加和风险偏好恢复等多个因素的共同推动。

如果仅凭一个政党就能解释科技股的涨跌，那么在同一位总统任期内，2022年的熊市与2023年的牛市就无法同时成立。

比市场涨幅更值得深入分析的是当年的实际政策。

首先，2022年8月，《芯片与科学法案》正式签署。

该法案为美国半导体产业及相关计划拨款527亿美元，其中约390亿美元用于半导体制造激励，约110亿美元用于研发。这项法案得到了跨党派的支持，并非民主党单独推动。然而，它确实是在拜登执政期间签署并实施的，其核心目标之一是增强美国半导体制造能力，减少关键技术供应链的脆弱性。

半导体是AI算力基础设施的重要组成部分。如果说当时的联邦政府全面反对AI产业发展，那么这类大规模产业政策的存在就显得难以解释。

其次，2023年10月，拜登签署了AI行政令EO 14110。

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许多人在提及这项行政令时，往往只记得安全测试、算法风险和政府监管。但完整的文件不仅涵盖了风险管理，还包含对AI创新的支持、促进竞争、吸引人才、推动科研和政府应用等内容。这份行政令体现了政策的组合：既希望AI的发展，也希望对其进行一定的治理。虽然可以争论其合规成本是否过高，或者某些安全要求是否抑制创新，但不能简单将“对AI进行监管”解读为“反对AI技术发展”。

第三，2024年9月，白宫主动协调AI数据中心的建设。

9月12日，拜登政府召集了超大规模云厂商、AI企业、数据中心运营商和电力公司，讨论大型AI数据中心、电网建设、清洁能源、项目审批和劳动力需求。随后，白宫推动成立了AI数据中心基础设施工作组，以协调相关部门解决建设瓶颈。这正表明，民主党政府已经意识到：AI竞争不仅仅是算法的竞争，更是GPU、能源、电力、数据中心和基础设施交付能力的竞争。

第四，2024年10月，AI正式成为美国国家安全战略的核心。

拜登政府发布了NSM-25国家安全备忘录，要求美国在先进AI领域保持领先地位，并协调计算基础设施、研发和国家安全应用。甚至在拜登任期结束前的2025年1月14日，他又签署了EO 14141，专门推动美国AI基础设施的建设，其中包括要求国防部和能源部识别适合建设先进AI数据中心的联邦土地。

当然，行政令并不意味着项目已经完全建成，政策目标也不等同于最终的效果。但至少从政策文本和行政行动来看，所谓“民主党反对美国AI发展的”说法与实际情况并不相符。

在此需要引入一个重要的区分：支持一个产业的发展，并不等于支持该产业内所有公司保留全部利润。

拜登政府一方面支持半导体和AI基础设施，另一方面也在加强科技反垄断、AI安全治理和出口管制。

2024年1月，美国联邦贸易委员会正式调查微软与OpenAI、亚马逊与Anthropic、谷歌与Anthropic等公司的合作关系，关注大型科技公司是否通过资金、算力和合同优势限制竞争。

在2022年和2023年，拜登政府还逐步加强对华先进计算芯片的出口管制。这些政策确实可能影响科技企业的收入、成本和竞争优势，不能轻描淡写。但它们所针对的是市场结构、国家安全和技术扩散，而不意味着美国政府希望本国的AI产业停止创新。

来源：Odaily星球日报