犹他州以14项重罪起诉Kalshi及其创始人，钓鱼执法引发监管争议

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原创｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

作者｜Wenser（@wenser 2010）

随着预测市场交易量不断增长，美国联邦和各州在对预测平台的监管权争夺中已愈演愈烈。

在10月20日，犹他州对预测市场平台Kalshi及其关联方提起民事诉讼，要求追讨高达6000万美元的非法收益。紧接着，在10月27日，美国商品期货交易委员会（CFTC）正式向犹他州联邦地区法院提起诉讼，请求法院阻止犹他州对Kalshi的执法行动。

10月28日，犹他州总检察长Derek Brown对Kalshi及其联合创始人Tarek Mansour（CEO）和Luana Lopes Lara（COO）提出14项刑事指控，其中包括1项二级重罪、12项三级重罪和1项A级轻罪。指控的依据是犹他州总检察长办公室在今年9月派遣卧底探员，使用当地IP地址在Kalshi上进行下注。

无论如何，这标志着历史上首次有预测市场平台及其创始成员共同被控刑事罪，这可能会使得围绕预测市场平台管辖权、事件合约性质以及合规边界的争议进入司法裁决阶段。

发起对Kalshi及其联合创始人的刑事指控的，是与CFTC存在管辖权冲突的犹他州总检察长Derek Brown。14项刑事指控的主要焦点集中在“从事非法赌博活动”上，包括：

需要指出的是，根据犹他州法律，二级重罪可判处1至15年监禁，而每项三级重罪最高可判处5年；同时，该“违法活动模式”条款允许法院根据非法所得比例处以罚金。

今年2月，Kalshi率先对犹他州州长Spencer Cox和总检察长Derek Brown等提起诉讼，请求联邦法院裁定CFTC的执法依据《商品交易法》（CEA）优先于州反赌博法，禁止州执法。

Kalshi的反应并未被认为过于激烈，犹他州与夏威夷一样，拥有美国最为严格的反赌博法律，禁止一切形式的合法赌博，从赌场、彩票到体育博彩均被视为非法。这一立场深受耶稣基督后期圣徒教会（摩门教）的影响，该教会在犹他州拥有超过200万成员，认为赌博是导致成瘾、自私和破坏性行为的恶习。此外，摩门教徒在州内拥有强大的政治影响力，几乎所有高级政治职位均由该教派成员担任。州长Spencer Cox曾多次公开批评预测市场，并计划修订州宪法，将预测市场纳入赌博法律的定义之中。

8月，犹他联邦地区法院法官Robert J. Shelby作出对犹他州有利的简易判决，裁定CEA并不优先于犹他州反赌博法（尤其适用于体育事件合约）。法院认为，赌博长期以来是州的传统监管领域，国会在通过《多德-弗兰克法案》时并未意图剥夺州权，联邦监管与州执法之间并不必然存在冲突。

在10月，犹他州总检察长Derek Brown在州法院提起民事诉讼，指控Kalshi及其关联方（包括Susquehanna相关交易公司）在犹他非法运营赌博，要求停止其活动，归还预估3000万至6000万美元来自犹他州账户的利润，同时禁止在选举、政治、文化、体育以及五类事件合约上开展交易，并需接入法院批准的地理位置服务商，将Kalshi的运营活动定性为“公共滋扰”。此外，犹他州称Kalshi平台在该州的账户数量已超过3万，交易量巨大。

随后，文章开头提到的“CFTC VS 犹他州”的戏码正式上演。

CFTC主席Michael Selig在联邦法院起诉犹他州及Derek Brown，请求禁止犹他州对CFTC注册市场的执法。这是CFTC首次针对第10个美国州采取类似行动。其核心主张是，CEA对互换（Swaps）和指定合约市场（DCM）交易具有优先处理权，州法不能凌驾于国会授权的联邦体系之上。

另一方面，犹他州所给出的理由似乎也颇具说服力。总检察长Derek Brown在一份声明中表示：“在犹他州，赌博是非法的，无论是下注、组织赌博活动还是推广赌博。将其称为‘预测市场’并不能改变其本质，获得联邦注册也不能使公司凌驾于法律之上。”

双方各执一词，矛盾不断升级。此次犹他州所发起的14项刑事指控的根源，实际上源于今年9月的一次“钓鱼执法”活动。

犹他州为让Kalshi认识到“州级执法部门的威严”，不惜采取“钓鱼执法”的策略以证明Kalshi的非法运营。

此次争端的主要推动机构为犹他州总检察长办公室（由Derek Brown领导）及犹他州调查局（负责卧底调查），双方共同主导犹他州的民事与刑事执法。

针对Kalshi在犹他州的非法运营，主要事实依据是卧底探员Scott Eggerman在今年9月以犹他州居民身份（包含犹他地址、电话、银行账户、IP）在Kalshi平台开设账户，并进行了12笔关于NFL/MLB/MLS/NHL与大学橄榄球的下注，总共花费114美元。

争议的关键在于Kalshi平台收取了相应的交易费用并允许操作，而这一切发生在8月联邦判决之后。犹他州因此主张Kalshi从中获益，创始人作为控制者应承担个人责任。这也是美国地方州首次将创始人列为刑事被告（重罪可能涉及监禁），显著提高了预测市场平台高管的责任风险。

最为奇特的是，在8月犹他州联邦法院判决之后，Kalshi立即上诉至第十巡回法院，而在上诉期间，Kalshi的相关禁令申请被驳回，目前第十巡回法院的上诉实体审理仍在进行，尚未作出最终裁定。根据公开记录，Kalshi与犹他州正在提交简报，预计犹他州的答辩简报将在10月中下旬到期。

也就是说，州方的刑事起诉发生在联邦上诉程序尚未有结果之时，犹他州抓住了时间差，借助联邦法院的裁定，打了Kalshi一个“流程有效、事实清晰”的“执法仗”。

犹他州的刑事指控发出后，Kalshi称其为“严重越权”（crazy overreach），并表示犹他州当局出于政治动机行事。

该公司对外表示：“我们期待在法庭上制止这种行为，就像我们在亚利桑那州所做的那样。”

今年5月，联邦法官裁定禁止亚利桑那州对CFTC注册的指定合约市场（DCM，包括Kalshi）执行其赌博法（无论是刑事还是民事），认为联邦政府部门对此享有优先执法权。该案件随后上诉至第九巡回法院。

回顾过去几次巡回法院裁定，Kalshi的处境并不乐观：仅新泽西州裁定Kalshi归属CFTC管辖，允许运营；而其他如内华达州、俄亥俄州、田纳西州均裁定州级监管机构拥有执法权。此外，多数州仍在诉讼中，处于“可用但有风险”的状态。

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来源：Odaily星球日报