美国中期选举临近，华尔街预期国会分裂，市场或迎来温和调整

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随着美国中期选举进入关键阶段，华尔街越来越将“分裂国会”视为主要情景，认为这一结果可能为当前市场提供相对温和的政策环境。

根据彭博社的报道，投资者普遍预测，民主党将在11月重新夺回众议院，而共和党则将继续掌控参议院，尽管其优势有限。市场分析认为，这种局面将降低重大政策迅速实施的概率，促使两党在许多议题上陷入僵局或寻求妥协，从而减轻政策的不确定性。

花旗集团美国股票交易策略主管Stuart Kaiser在客户报告中指出，“分裂政府”将迫使两党面临僵局或寻求妥协，政策选择因此趋于温和，使得股票市场能够更加关注企业和经济的基本面。

与此同时，市场也在为选举前后的波动做好准备。与芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）相关的期货市场显示，针对标普500指数的波动保护需求在11月初明显上升。

历史数据也为华尔街的乐观预期提供了支持。Carson Investment Research的数据显示，自1950年以来，在共和党总统执政且国会两院分属两党的情况下，美股的年均涨幅达13.7%；相比之下，当国会由一个党控制时，年均涨幅分别只有8.3%和4.9%。

Stifel的首席华盛顿政策策略师Brian Gardner表示：“投资者预期国会将会分裂。如果结果如预期，民主党赢得众议院但非压倒性胜利，我认为可能会出现一定程度的反弹。”

人工智能已成为此次中期选举的一个重要议题。随着数据中心建设引发的积极情绪持续升温，投资者不得不面对这一推动美股四年牛市的核心技术所面临的日益增加的监管风险。

在分裂政府的背景下，人工智能、国防及医疗领域出现颠覆性政策变化的可能性将大幅降低，这也是市场将其视为“最佳结果”的核心逻辑所在。

然而，市场对分裂国会的高度共识本身也可能带来风险——一旦最终结果明显偏离预期，股市可能会经历剧烈波动。

民主党赢得两院的可能性并非完全排除。尽管特朗普依然是共和党最大的动员力量，但其创纪录的低支持率正在成为该党的重大负担。共和党希望通过一场被称为“Trumpapalooza”的中期选举活动来避免重蹈特朗普第一任期期间惨败的覆辙。

彭博社报道称，美国银行策略师Michael Hartnett的团队上月指出，若共和党表现出色，得克萨斯州州长Greg Abbott成功连任，将对与人工智能相关的交易形成明显提振；反之，若民主党成功拿下参议院并令Abbott落败，股市将面临“大幅回调”。

Rayliant的Phil Wool分析认为，共和党获胜将利好受益于进一步放松监管的行业，能源和金融有望成为潜在受益者；而若民主党形成“蓝色浪潮”，则可能推动可再生能源和医疗服务提供商走强。

尽管市场正在为选举结果提前做准备，但并非所有机构认为中期选举将显著改变长期投资策略。

Schwab资产管理公司首席执行官Omar Aguilar表示，尽管政治结果常常令客户感到不安，但大多数选举结果对市场长期走势的实际影响有限。他承认特定行业的短期波动性可能会增加，但认为这更应被视为调整投资组合的机会，而非改变整体策略的信号。

“客户确实在关注，就像他们关注100美元的油价一样，”Aguilar表示，“但这是否意味着他们必须改变策略？我们的建议始终是：不必，继续坚持即可。”

来源：Odaily星球日报