巴西支付市场转型现状：Pix的崛起对信用卡的影响

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在巴西，即时支付系统Pix正在迅速普及，许多市场专家认为它将成为传统支付方式的替代者。然而，巴西信用卡与服务公司协会（Abecs）发布的最新数据显示，预计到2026年第一季度，信用卡交易额将占到巴西GDP的35.1%，并呈现同比增长的趋势。

Pix与信用卡之间并未出现零和博弈，两者的共同增长可能表明巴西数字金融体系正在经历深刻的变革。数字普惠、消费者选择和支付机构之间的竞争等因素，正在重塑巴西的数字金融市场。

Pix的起源可以追溯到2016年，当时巴西央行开始研究即时支付的基本框架。2018年，央行发布了系统功能需求文件，2019年8月宣布建立底层数据库并由其直接管理。2020年2月，巴西即时支付系统正式命名为Pix，并于同年11月上线。

Pix的核心特性包括“即时、免费和全场景”。它支持全年无休的即时结算，资金实时到账，适用于个人对个人、个人对商户、企业对企业的支付转账以及账单支付等多种场景。用户注册后，可以通过税号、手机号、邮箱或随机生成的密钥发起转账，也可以扫描二维码完成支付。此外，个人用户之间的Pix转账完全免费，商家接受Pix支付的综合成本显著低于信用卡手续费。此外，Pix基于ISO 20022报文标准，并提供开放API，现已有800家金融机构接入该系统。

在上线后的三年内，Pix用户数量突破了1.6亿，成为全球增长最快的支付系统之一。预计到2025年底，将有1.7亿成年人和超过2000万家企业使用Pix。考虑到巴西总人口约为2.15亿，这意味着Pix几乎覆盖了该国所有成年用户。Pix的功能还延伸到全球科技巨头Google的产品中，后者将其深度整合进Google Pay和Chrome浏览器，2026年4月通过API日均处理超过2100万笔交易。

到2025年，Pix还将推出一系列新功能，包括支持自动扣费的Pix Automático和允许消费者分期付款的Pix Parcelado。未来，Pix可能还会推出Pix Garantido（担保交易），以支持消费者的透支消费。

那么，为什么Pix并未取代信用卡？根本原因在于，Pix的目标用户群与信用卡用户之间并不重叠。

巴西本土支付企业Elo的数据分析执行经理Ferreira指出，Pix某种程度上有助于新用户加入银行体系。随着时间的推移，Pix的新客户在金融旅程中不断向前推进，逐步获得更多信贷产品的使用权，包括信用卡。

简而言之，Pix充当了“数字金融入门”的角色。在此之前，数百万巴西用户甚至未曾接触过正规金融服务，而通过Pix，他们首次拥有了数字账户。随着这些客户逐步融入金融体系，对信贷、分期付款和奖励计划等更复杂的金融产品产生了需求，而信用卡显然是一种现成的选择。因此，Pix实际上扩大了信用卡的潜在用户群。

根据目前巴西市场的消费行为，Pix与信用卡之间形成了一种“分工合作”的关系。消费者会根据交易金额、信贷需求和奖励回报等因素，灵活切换使用Pix和信用卡。

Pix适用于大量小额即时支付场景，如朋友间分账、小店购物和水电缴费等，而这些场景过去多由现金或boleto（巴西银行共同支持的一种支付方式）来处理。信用卡则主导大额消费、分期付款、积分兑换和短期融资等信贷场景，这些是Pix所不具备的功能。值得注意的是，信用卡分期是巴西消费者购买耐用品的重要工具。

Pix与信用卡之间的关系并非毫无摩擦。巴西市场的Pix实践以及信用卡的现状表明，数字支付的创新并不需要以淘汰传统工具为代价，而是可以相辅相成，通过“做大蛋糕”实现共同的增长。

这一现象在全球其他市场也有类似的表现。例如，在中国，移动支付的快速崛起并未导致信用卡的消亡，反而在很长一段时间内保持了较快的增长，信用卡仍然是移动支付工具中的重要支付选项。在印度，国家统一支付接口（UPI）近年的交易量也实现了快速增长，而信用卡的发卡量和使用量并未出现急剧下滑。

巴西央行金融体系组织与处置总监Renato Gomes在Pix推出五周年时表示，Pix不仅降低了货币分发成本，还扩大了客户基础和消费规模。

当然，Pix的推出并不意味着信用卡之间完全没有竞争和摩擦。

如前所述，Pix推出的功能和支持的场景日益丰富，与信用卡之间的界限自然会越来越模糊。此外，Pix带来的竞争促使支付行业整体成本下降，显著压缩了传统机构在支付处理中的利润空间。这种发展促使传统机构在信贷和财富管理等更高附加值领域寻找新的增长点。

值得注意的是，Pix的崛起曾引起美国政府的关注，地缘政治在支付市场竞争中已成为不可忽视的摩擦因素。

2025年7月，特朗普政府以“Pix可能损害美国金融企业利益”为由对巴西展开商业调查。美方认为，巴西央行在推广Pix的过程中同时扮演监管者和运营者的角色，这可能会偏袒本国公共基础设施，损害Visa、万事达卡等国际卡组织的竞争力。巴西方面对此进行了否认，强调Pix旨在维护本国金融体系的安全，并未歧视外国企业。同时，巴西市场对Pix和信用卡之间的观点分析或许也是一种“市场回应”。

来源：移动支付网