巴西支付市场的转型现状：Pix崛起对信用卡的影响

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在巴西支付领域，即时支付系统Pix正在迅速扩展。一些市场分析人士认为，Pix将会取代传统的支付方式。然而，根据巴西信用卡与服务公司协会（Abecs）公布的最新数据，预计到2026年第一季度，信用卡交易额将占巴西GDP的35.1%，与去年相比不仅没有下降，反而有所上升。

Pix和信用卡之间似乎并不存在零和博弈的局面。两者的共同增长可能暗示着巴西数字金融体系正经历着更深层次的变革。数字普惠、消费选择和支付机构的竞争等多种因素，正在重新塑造巴西的数字金融市场。

Pix的历史可以追溯到2016年，当时巴西央行开始研究即时支付的基础框架。2018年，央行发布了系统的功能需求文件；2019年8月，央行宣布完成底层数据库建设并由其直接管理；2020年2月，巴西即时支付系统被命名为Pix；同年11月，Pix正式投入使用。

Pix的核心特性为“即时、免费、全场景”。具体来说，它支持即时结算，全年7×24小时无休，资金实时到账；在场景应用上，Pix可以用于个人对个人、个人对商户、企业对企业的支付转账和账单缴纳，后续还将增添更多功能以满足不同需求；使用上也极为灵活，用户注册后可通过税号、手机号码、电子邮件或随机生成的密钥发起转账，亦可通过扫描二维码完成支付；在费用方面，个人用户之间的转账完全免费，商家使用Pix支付的综合成本远低于信用卡手续费；开放性方面，Pix基于ISO 20022报文标准，并提供开放API，目前已有800家金融机构接入。

自上线三年以来，Pix用户已突破1.6亿，成为全球增长最快的支付系统之一。预计到2025年底，将有1.7亿成年人和超过2000万家企业在使用Pix。考虑到巴西总人口约为2.15亿，这意味着Pix几乎覆盖了全国成年人口。此外，Pix还与全球科技巨头Google进行了深度整合，后者在其Google Pay和Chrome浏览器中实现了Pix的应用，2026年4月通过其API日均处理超过2100万笔交易。

2025年，Pix还将推出一系列新功能，包括支持自动扣费的Pix Automático和允许消费者分期付款的Pix Parcelado。未来，可能还会推出Pix Garantido（担保交易），以支持消费者透支消费。

Pix为何没有取代信用卡？根本原因在于Pix的目标用户与信用卡用户存在差异。

巴西本土支付公司Elo的数据分析经理Ferreira指出，Pix在某种程度上还帮助新用户进入了银行体系。随着时间的推移，Pix的新用户在金融旅程中逐步升级，获得了更多信贷产品的使用权限，包括信用卡。

总的来说，Pix扮演了“数字金融的入门”角色。在Pix推出之前，数以千万计的巴西用户甚至未曾接触过正规金融服务，而通过Pix，他们首次拥有了数字账户。当这些客户融入金融体系后，他们对信贷、分期付款和奖励计划等更复杂的金融产品产生了需求，而信用卡显然是现成的解决方案。因此，Pix实际扩大了信用卡的潜在用户群。

从目前巴西市场的消费行为来看，Pix和信用卡似乎形成了一种“分工合作”的关系。消费者会根据交易金额、信贷需求和奖励回报等因素，在Pix与信用卡之间进行灵活切换。

Pix非常适合小额即时支付场景，包括朋友之间分账、小型商店购物和水电费缴纳等，这些场景之前大多由现金或boleto（由多家巴西银行联合提供的一种支付方式）支持；而信用卡则主导着信贷和分期付款等大额消费场景，诸如分期付款、积分兑换和短期融资等，这些功能是Pix所不具备的。值得注意的是，信用卡分期在巴西消费者购买耐用品中是一个关键工具。

Pix与信用卡之间真的没有任何摩擦吗？未必！

巴西市场的Pix实践及信用卡市场现状表明，数字支付的创新并不必然以淘汰传统工具为代价，反而可以相互促进，共同实现增长。

实际上，这与全球其他市场的发展轨迹有相似之处。例如，在中国，移动支付崛起的初期，信用卡发卡量长期保持快速增长。信用卡在移动支付工具中也是一个重要的支付选项，通过第三方平台进行联动营销的案例也屡见不鲜；在印度，国家统一支付接口（UPI）近年的交易量也实现了爆发式增长，但信用卡的发卡量和使用量并未出现显著下降。

巴西央行金融体系组织与处置总监Renato Gomes在Pix推出五周年时表示，Pix一方面降低了货币分发成本，另一方面扩展了客户基础和消费规模。

当然，Pix的推出并不意味着信用卡完全没有竞争和摩擦。

如前所述，Pix推出的功能和支持的场景不断丰富，二者之间的界限自然会越来越模糊。此外，Pix带来的竞争局面也促使支付行业整体成本下降，从而压缩了传统机构在支付处理环节的利润空间。Pix的持续扩张也促使传统机构在信贷、财富管理等附加值更高的领域寻找新的增长点。

值得关注的是，Pix的崛起曾引起美国政府的关注，地缘政治已成为支付市场竞争中不可忽视的摩擦因素。

2025年7月，特朗普政府以“Pix可能损害美国金融企业利益”为由对巴西进行了商业调查。美方认为，巴西央行在推广Pix时同时充当监管者和运营者，实际上偏袒本国公共基础设施，损害了Visa、万事达卡等国际卡组织的竞争力。对此，巴西方面自然予以否认，称Pix旨在维护本国金融体系的安全，并未对外资企业进行歧视。此外，巴西本土关于Pix与信用卡之间的分析，或许也可以被视为一种“市场回应”。

来源：移动支付网