辞职前赚取3000万：字节跳动员工的交易回顾，从拼多多的两块硬盘开始

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原文标题：《拼多多买硬盘，让我意外上车存储 ｜普通人如何用「身边的信息」做交易》

原文作者：Leto Bao（X：@leto_bao）

以下信息在去年已在字节的美股群中分享过，涉及的交易标的和持仓盈亏均可验证。

当时我在建立一个小型量化交易平台，想将一些tick级别的行情数据下载到本地存储。需要几十TB的数据空间，因此我在拼多多上购买了两块希捷的大容量硬盘。回头看，这块硬盘成为我这两年进行存储投资的起点。

硬盘到货后，我保存了购买链接，以备后续需要。几天后再查看时，价格已经上涨；再过几天，又涨了一次。同款、同店的产品在短短一周内频繁调价，并且呈现出持续上涨的趋势。

作为一种产能大且高度标准化的工业产品，零售价格不应该如此单向上涨。我将其视为一个值得深入研究的反常信号，而不仅仅是商家的涨价行为。

我使用慢慢买、Keepa等比价工具，查看了这款硬盘过去几个月的价格趋势，并与希捷和西部数据的其他大容量型号进行比较。结论一致：不仅是单一型号的问题，整个大容量机械硬盘产品线均在上涨，并且是持续、单向的增长，显然不是短期促销造成的波动。

到此为止，我基本确认背后有更深层的原因。

虽然市场更关注AI对显卡的需求，但存储需求同样庞大。大型模型的训练与推理会产生海量数据，这些数据需要长期保存，而长期、低成本的存储主要依赖于大容量机械硬盘，而非SSD。数据中心使用的这类硬盘称为nearline（近线）企业级硬盘，微软、亚马逊、谷歌、Meta等大型云服务提供商正在大量采购。

希捷恰好处于这一波需求的中心。其主推的HAMR技术显著提高了单盘容量，正好符合数据中心的需求。在产能有限的情况下，厂商优先满足利润更高的企业级订单，导致零售端的供给被挤压。我在拼多多看到的价格上涨，本质上是AI数据中心的采购需求传导至消费端的结果。

我查看了希捷当时的财报：最近一个季度的营收同比增长39%，毛利率创下新高，市场也开始将数据存储板块视为AI产业链的一部分进行定价。

逻辑确认后，我以150多美元的价格购买了500股，并将买入理由、成本及仓位发布在公司内部的美股交流群中。

然而，仅仅确认自己的判断还不够，我需要确认机构资金是否也持相同看法。

美股市场有一项非常有用的公开数据：管理规模超过一亿美元的机构每季度必须披露其美股持仓，即13F。这相当于一份合法的机构持仓记录，任何人均可查阅。

我没有立即加仓，而是选择观察一两个季度的趋势。单个季度的变化可能是偶然，只有连续几个季度的共识才更具可信性。等到11月份，当三季度的13F报告发布时，将希捷过去一年的机构持仓串联起来，方向已然明晰：

2024年下半年，该股几乎无人问津，持有机构的数量维持在八百多家，甚至略有下降。进入2025年二季度明显回暖，三季度进一步加速：持有机构从八百多家增至千二百多家，每个季度新进机构的数量也在持续增加。

需要说明的是，持仓市值在一年内飙升至456亿，其中很大一部分来自股价本身的上涨，并非全是新增资金。但机构数量和新建仓数量等「广度」指标更能说明问题，它们逐季增加，意味着这不是少数基金的单一押注，而是一批专业资金在不断入场。

确认到这一点后，我才较有信心地进行大规模加仓，并开始深入研究存储板块，随后也通过LEAPS CALL继续加仓$STX和$SNDK。

购入硬盘时，希捷收盘价在150美元左右；如今已涨至965美元以上，涨幅超过六倍，去年一度超过Palantir，成为标普500全年涨幅第一。仅最早那500股，账面浮盈已约四十万美元，后续加仓部分不再细算。

两块硬盘最终引发如此一笔交易，回想起来仍然有些出乎意料。

· 日常接触的物品出现反常（如涨价、缺货、排队），往往比新闻和财报更早预示市场动向。普通人获取第一手信号的时间，有时甚至比专业机构更早。

· 不要停留在“好像变贵了”的表面印象上。将价格绘制成曲线，能够判断其趋势是持续性还是噪音。

· 再进一步探究：其背后是否存在长期的、结构性的需求？找到那些能够直接受益并处于产业链关键位置的上市公司。

· 最后用13F验证机构的态度，并观察连续几个季度的趋势，而非单一季度的数据。

这套方法虽然不能确保每次都正确，但至少能让买入决策建立在逻辑的基础上，而非凭感觉。

这是一次成功的经历。我也曾关注某个涨价信号，最后证明仅是短期波动，那些未分享的案例同样真实存在，存在明显的幸存者偏差。

以上是个人的复盘，不构成投资建议，盈亏自负。

不过我认可这一思路：关注日常接触到的异常，多问一层原因，找到背后的上市公司，并用13F观察专业资金的反应。下次当你常买的东西无缘无故涨价时，可以想一想：这笔钱被谁赚走了，相关公司是否已经上市。

来源：Odaily星球日报