CZ谈投资策略：70%加密货币、20%人工智能、10%生物科技，已投资“人造子宫”和“膝关节再生”

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原文链接：CZ on the Future of Crypto

原文编译：CryptoLeo（@LeoAndCrypto）

编者寄语：近期币圈讨论似乎减少，取而代之的是对美光、SpaceX等话题的关注。Odaily回顾了CZ在Galaxy访谈中的讨论，希望为大家提供一些信仰的支持——该访谈名为《CZ on the Future of Crypto》，内容涉及市场周期、加密货币与传统金融的融合、市场预测、人工智能的发展以及投资理念，或许能给在熊市中依然怀有希望的你带来启示，以下为内容摘录和改编：

CZ表示，加密货币的四年周期理论相当准确。当前市场确实经历了约50%的回撤，而在过去的周期中，回撤甚至超过80%。例如在2022年，Luna崩盘后，FTX事件接踵而至，导致加密货币价格跌至低点，比特币一度降至16000美元。现阶段，币价已是当时的4至5倍，显示出每个周期的上升趋势。

与以往相比，如今已有国家在支持比特币，许多国家开始接受加密货币，相关监管和对话也逐渐国家化。此外，机构如贝莱德也开始参与，加之BNB ETF的上市，我们可以看到更多的开发活动，越来越多的开发者回到美国，一些国家也在发行稳定币。同时，现实资产（RWA）也在推进，比如在币安和其他交易平台上，用户可以购买SPCX/preIPO代币。

虽然我们提到市场周期，但每个周期的结束点都不同，周期的起点通常比上一个周期高，形成了一个不断上升的循环。

我不便预测这个周期的底部位置或持续时间，我通常不喜欢做这种预测。但历史高点往往会成为未来的支撑位。例如，60000美元是四、五年前的历史高点，在技术分析中，前一个高点通常会成为下一个低点的支撑。这一理论背后有诸多探讨，虽然我并不是出色的技术分析师，但事实似乎是如此。

CZ认为，这是一个非常有趣的问题，他对当前情况也充满好奇。过去六个月内，没有任何机构宣告接近破产，整个行业在控制杠杆方面表现得更为稳健，尽管行业内部或许存在一些冲击，但并未出现破产事件。

我了解的信息有限，目前尚未见到很多高杠杆产品，尽管有一些稳定币提供高收益，类似循环借贷的模式。但总体而言，这些产品的规模在当前行业背景下相对较小，这是一件好事。

CZ进一步表示，传统金融与加密货币之间的融合已在发生。从理论上讲，加密货币并不是一个独立的行业，而是一种新兴技术和工具，使得金融交易能够以更快、成本更低、透明度更高的方式进行。如今，传统金融公司可以利用区块链技术，他们可以开发自己的链，采用各种不同的开源技术。而加密货币公司也能提供与传统金融服务相似的服务，比如借贷、储蓄和股票交易等，转账和支付的功能同样可以实现。这一切不仅限于加密货币，除了稳定币，法币渠道也在逐渐整合。

因此，加密货币与传统金融不应被割裂，这是一种金融科技的演变，融合是必然趋势。关于中心化与去中心化，我认为行业内的任何平台或团队，在某种程度上都属于中心化的一部分。人类的网络效应使我们倾向于团队合作，单独使用AI的人非常少。然而，技术在不断发展，去中心化的趋势也在增强。因此，中心化和去中心化的双重特征都将继续存在。我始终支持去中心化，技术将推动这一进程，越来越多的工具会朝着去中心化的方向发展。

CZ认为，这正是去中心化精神的体现。用户可以自由构建自己的区块链，而不必局限于ETH或BNB平台。区块链之间的差异越大，对用户而言越是有利，选择的多样性将不断提高。随着时间推移，用户将逐渐认识到哪些区块链真正具有价值。目前尚不明确大多数人是否只关注中心化或去中心化。

我认为，绝大多数人关注的是低成本、安全性及易用性等基本因素。如果大型传统金融参与者开发出自己的专属区块链，并成功吸引用户，那么这是值得赞赏的。但我认为，越来越多的人会要求更高的自由度，真正的去中心化加密世界将提供更大的自由和更低的成本，最终选择使用哪条链将由消费者决定。

另外，许多国家并未完全适应完全开放的区块链，他们希望能够拥有自己的国家区块链。我与多个国家的领导人讨论过，他们普遍希望建立自己的国家区块链，但这需要时间来说服自己放弃对货币及金融部门的控制。

这或许是一个过渡阶段。随着时间推移，对于像美国这样的国家而言，如果华尔街的巨头们普遍使用一两个私有区块链，并在这些网络上流动数万亿美元，散户可能会被排除在外，就像企业互联网一样，只要企业互联网有足够的活动，这些活动便是有意义的。

去中心化并不意味着每个人都必须使用同一个开源区块链。如果我们强制性要求所有人使用比特币，那并不是真正的去中心化。

CZ指出，合约并非加密货币领域的创新，早在传统金融中就已存在。永续期货首次出现在加密领域是在2014年，由BitMEX推出，而币安直到2019年才开始提供这类产品。在此期间，虽然有其他交易所提供不同的期货产品，但并非永续期货，而是交割期货，每周五需要进行结算和展期交割。

币安能够提供这些产品，是因为其用户基数庞大，流动性、交易量及价格都极具优势。如今，像CME这样的传统期货交易所也开始推出期货产品，这一现象是积极的，因为它们服务的市场是币安未曾覆盖的。币安从未为美国的机构提供过服务。

如果CME或其他美国机构能够推动更多机构交易加密货币期货，将会增加流动性。这将弥补流动性缺口，提升加密货币交易的流动性，我认为这是一件好事。

我并不在意谁会变得更强大，能接触到加密货币、进行交易的人越多，流动性就越好。而良好的流动性对消费者来说是最好的保护，流动性越佳，崩盘等情况就会减少。

不过，币安的用户群体非常分散。例如，许多人在海外购买美国股票并不容易，但哪个国家不希望每个人都能购买其股票呢？假如你上市了SpaceX，为什么不希望全球每个人都能购买其股票呢？哪个公司、证券交易所或国家不希望全球投资者能够购买本国的政府债券呢？

深入探讨，如果一个国家大量购买你的政府债券，实际上双方之间并不会产生冲突。因此，必须在贸易上进行谈判，而不是互相敌对。尽管地缘政治存在紧张局势，然而，加密货币交易所为那些不在该国的人提供了购买股票的渠道，这并不会损害该国现有的股票交易所，反而有助于提升流动性和需求，这就是我的看法。

CZ表示，他对Hyperliquid的兴趣很高，尤其是关于Jeff，他从未见过他，但知道他参与了最早的一批Yzi Labs孵化项目，因此猜测他是一位非常聪明且有能力的年轻人。

Hyperliquid展示了一个新兴的市场细分，这是之前其他项目未曾触及的。他们团队人数不多，但成功占据了一个币安无法竞争的市场。他们没有KYC，宣称自己是去中心化的（我不会对其他项目发表意见），从技术上看，他们对Hyperliquid拥有较大

来源：Odaily星球日报