CZ的牛市生存建议：避免全仓投资，建议定投每月收入的10%于主流加密资产

嘉宾：CZ（赵长鹏），Binance创始人及Giggle Academy创始人

主持人：Jessica Walker，Binance Clubhouse Bali 2026

原标题：是否应该全仓投资比特币？Binance创始人CZ的看法（及为什么推荐DCA）| Bali Clubhouse 2026问答环节

利益声明：CZ为Binance创始人，Binance是全球最大的加密交易所之一，其个人资产及公司业务与加密资产价格紧密相关。本期内容涉及BTC、BNB等资产及RWA、DeFi等领域，以下观点均为嘉宾的真诚表达，并不构成独立的第三方判断或投资建议。

CZ在2014年出售公寓全力投资比特币的故事在加密圈广为流传。然而，在此次Bali Clubhouse的问答环节中，他的回答却令不少人感到意外：如果公寓是你大部分财富，我并不建议任何人采用这样的做法。他为普通人提供的替代方案是每月定投，投入收入的1%到10%，专注于BTC、ETH、SOL等主流加密资产，而不是参与那些不靠谱的项目。

这个比例是本期讨论中最具可操作性的建议。假设一个月收入为1万美元，则可以选择每月定期投资100到1000美元于主流资产，这样既不使用杠杆，也不参与小币种的投机。CZ自己当时的经验属于极端案例：他对比特币的信心极强，同时生活并不完全依赖比特币价格，而大多数人并没有相同的风险承受能力。

更值得注意的是，他主动承认自己在三个观点上发生了变化。最初他对NFT并不看好，但如今它已然流行；他仍然不太理解meme币的逻辑，但也意识到它的受欢迎程度；至于RWA，一年半前他没有重视，但现在他认为其确实具有吸引力。他表示，当某种事物变得流行后，他会重新审视，而不是固执己见。

在市场走向方面，他没有给出明确的新看法：四年周期依旧存在，但他无法预测下一个爆发点，2020年的DeFi夏季他也没有预见到。真正值得关注的是两条原则：在投资上使用DCA代替全仓；在学习上，每天花30到60分钟进行有意识的学习，深入每个问题三到五层。

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Jessica Walker：你在2014年出售公寓投资比特币。2026年类似的操作是什么？你会建议25岁的年轻人这样做吗？

我不会建议任何人出售公寓进行全仓投资，特别是当那是你大部分财富时。这样的决定需要个人去做。加密价格波动极大，必须充分理解风险和潜在的下行空间。

当时我的情况是：对比特币的长期增长有很强信心，并且我的生活并不依赖比特币的价格。即使比特币归零，我的生活也不会受到影响。但并非每个人都处于这样的境地。

从长远来看，加密市场仍将持续增长。比特币、BNB及其他强劲项目都会继续增值。但对于大多数人，我推荐采用定投策略。每月拿出收入的1%、5%或10%，投资于你信任的主流加密资产，简单明了。

Jessica Walker：在过去十年中，你对加密的一个信念发生了什么改变？

有几个方面。最初我认为NFT不会流行，结果却火了；meme币的火爆超出了我的预期，至今我仍不太理解其背后的逻辑；至于RWA，一年半前我没有特别重视，但现在我看到了它的吸引力。这些都具备24/7交易、透明、低手续费和全球参与的真实优势。

许多事物我起初未能识别，但当它们被证明流行后，我会重新进行理解，而不是固执地坚持最初的看法。

Jessica Walker：四年周期依然有效吗？下一个周期将由什么驱动？

目前来看，四年周期仍然非常强劲。四年前我们也大致处于熊市，这与现在相似。到目前为止，这一规律没有被打破。

然而，下一个爆发点却极难预测。2020年DeFi夏季来临时，提前六个月我也无法预测到。现在RWA、Perp DEX和AI agent都在增长，但哪个能推动整个加密市场的新高尚未可知。我并没有水晶球。我们能做的就是观察趋势，看看接下来会发生什么。

Jessica Walker：AI是否能够抢先交易，发现比人类更快的漏洞？如何防止AI成为散户的噩梦？Binance是否会设立保护措施？

这个问题有个前提假设：AI只被少数人使用。但我认为几乎所有人都会使用AI。

AI确实能够更快发现漏洞，但如果开发者善用这一能力，就能更快修复漏洞，构建出更安全的系统。某些人可能会更早更好地使用AI进行交易，但其他人也能从中学习。就像现在每个人都在使用互联网，所有交易者都在利用某种技术分析工具。这些工具是会被普及的。

我并不打算让Binance去保护人类不受AI机器人的影响。我们应该将AI工具开放给所有人。在交易API上，你只能看到订单的进入，而无法判断背后的决策引擎是人还是AI。与其设立限制，不如让所有人都能利用AI决策工具。

Jessica Walker：AI agent将如何拥有钱包、进行支付、与智能合约互动？加密基础设施在AI经济中扮演何种角色？

区块链将对AI至关重要。AI进行转账时，使用原生加密支付系统是最为顺畅的。这种系统是可编程的、中立的、无国界的，且具有快速和低成本的金融基础设施。

如果AI使用信用卡，则需要不断介入。人脸识别、短信验证和随机交易拒绝等都是为人类设计的支付系统中的麻烦，对AI则不适用。

Jessica Walker：你平时如何使用AI？

和大多数人一样。以前我会搜索网页、过滤广告，阅读多篇文章以理解某个问题。现在我可以直接问AI，节省了很多时间。

我尝试过使用AI编写代码，过滤Gmail的垃圾邮件，但经过一段时间仍未能取得良好效果，因此放弃了。我不太写代码，所以AI编程对我来说价值有限。但对开发者而言，AI的价值巨大，可能提高效率的5到10倍。不过，你仍需理解AI生成的每一行代码，而不能将其视为黑箱。

在新闻方面，我也不依赖AI。我直接查看我在X上关注的人的动态。传统新闻往往包含太多主观意见，我会跳过这一过程。

来源：Odaily星球日报