戴尔股价激增后，谁将成为AI基础设施市场的新宠？

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原文标题：Dell lifts forecasts as AI data center buildout fuels demand, shares soar

原文作者：Jaspreet Singh，Retuers

编者按：戴尔的股价在盘后交易中大幅上涨，这一现象并非仅因财报超出市场预期，而是市场正在重新评估AI基础设施产业链的整体价值。

由于AI数据中心建设需求的推动，戴尔在第一季度的营收同比飙升88%，达到438.4亿美元，并将2027财年AI服务器的收入预期从500亿美元上调至约600亿美元。财报发布后，公司的股价在盘后交易中上涨了近39%。

这表明，AI浪潮正在从模型和芯片快速扩展至服务器、内存、存储以及数据中心设备。随着Alphabet、亚马逊等科技巨头持续加大对AI基础设施的投资，像戴尔这样的硬件制造商，凭借其强大的供应链、客户关系及交付能力，正成为新一轮AI资本支出周期的主要受益者。

同时，戴尔旗下一个部门获得了美国国防部价值97亿美元的合同，进一步增强了市场对其订单增长和收入稳定性的预期。对投资者而言，戴尔的股价上涨意味着AI投资正在向更下游、更实际的领域转移：能够将芯片转化为可交付的数据中心基础设施的公司，可能会迎来下一个估值的提升。

戴尔将全年AI服务器收入预期提高至600亿美元

第一季度营收同比增长88%，达到438.4亿美元

戴尔旗下部门获得美国国防部97亿美元合同

戴尔于周四上调了全年营收和利润预期，表明客户对数据中心扩张的需求正在推动其AI优化服务器的增长，这些服务器配备了英伟达的先进芯片。

戴尔的客户包括CoreWeave、霍尼韦尔国际及三星电子。财报发布后，公司股价在盘后交易中上涨了约39%。

包括Alphabet和亚马逊在内的美国科技巨头，计划在AI基础设施上投入超过7000亿美元，这将进一步推高服务器和数据中心设备的需求，戴尔和超微电脑等公司将成为主要供应商。

强劲的业绩显示，戴尔在生成式AI浪潮中已成为重要受益者。该公司通过提高价格和调整供应链，成功应对了内存芯片短缺的挑战。

戴尔首席运营官Jeff Clarke在财报电话会议上表示：“我们感觉几乎每天都在重新评估市场。我相信客户也感受到这种压力。在当前的通胀环境下，我不认为这种情况会有显著改变。”

戴尔目前预计2027财年的AI服务器收入将达到约600亿美元，超出之前500亿美元的预期。

公司还将全年营收预期提高至1650亿至1690亿美元，显著高于之前1380亿至1420亿美元的预测。

同时，戴尔将全年调整后每股收益预期从12.90美元上调至17.90美元。

第一季度，戴尔的营收同比增长88%，达到438.4亿美元，远超LSEG汇总的分析师平均预期354.3亿美元。调整后每股收益为4.86美元，也高于市场预期的2.94美元。

S&P Global Visible Alpha的研究主管Melissa Otto表示：“由于规模优势、良好的供应商关系以及对需求的优先分配能力，戴尔在内存短缺期间相较于竞争对手处于更有利的位置，从而获得了市场份额。”

戴尔基础设施解决方案集团的季度营收增长了181%。该部门包括存储、软件和服务器业务。同时，包含PC业务的客户解决方案集团的销售额增长了17%。

此外，公司还提供了高于市场预期的第二季度营收和调整后的每股收益指引。

周三，美国国防部向戴尔旗下一个部门授予了一份为期五年、价值97亿美元的合同，旨在协助管理微软软件许可证。

来源：Odaily星球日报