中美经贸谈判今晚开启，哪些中美AI、贸易及生物医药企业或将受益？

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随着中美新一轮高级别经贸谈判在纽约展开，市场对即将召开的元首会晤和企业代表团访美的期待进一步升温，资本市场面临短期交易的催化。本文将梳理此次谈判的主要议题、近期资金博弈的信号，以及可能受益的AI算力链、半导体和创新药等领域的相关标的。

经贸谈判：中国商务部于9月17日公布，国务院副总理何立峰将于9月19日至23日访问美国。首场谈判已于当地时间9月20日上午在摩根大通总部举行，由美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔共同出席，双方约定将以两国元首的重要共识为指导展开对话。

元首会晤：美国方面确认将于9月24日在白宫设国宴款待中方领导人，这是继今年5月后两国元首的第二次会晤。当前市场对“前瞻性磋商构建框架 + 元首会晤落实清单”的节奏充满期待。

关键谈判议题：此次谈判的议题比以往更加广泛，涉及人工智能、AI安全及技术出口管制、关税展期、稀土及关键矿产供应链、贸易采购清单等。市场密切关注两个关键指标：今年11月10日到期的关税休战期能否进一步延长，以及稀土和关键矿产的出口管制是否能形成更为稳定和可预期的机制。

参会企业团队实力强大：据路透社等媒体报道，中方的随行代表团虽然尚在最终确定中，但已经透露将包括比亚迪、小米、宁德时代、国轩高科、海信、万向集团，以及中国银行和中粮集团等行业领军企业。而美方国宴的出席嘉宾中确认有英伟达CEO黄仁勋、OpenAI CEO奥特曼、高通CEO阿蒙等，苹果CEO库克也预计会出席。

自9月17日商务部发布消息以来，中概股和离岸人民币汇率显现出明显的强势特征。

中概股表现明显优于美股大盘：上周五，美股三大指数涨跌不一（道指 -0.18%、标普500 +0.17%、纳指 +0.39%），而纳斯达克中国金龙指数上涨了0.76%，阿里、B站、拼多多等核心资产普遍逆势走高。

AI与云计算成为主导，结构性分化明显：资金流动呈现结构性特征，涨幅主要集中在阿里及IDC算力链（万国数据、世纪互联）上，主要受到阿里即将召开的云栖大会及AI周期共振的推动，而消费与电商类标的表现相对平淡。

人民币大幅升值为估值提供支撑：9月18日，人民币在岸和离岸对美元双双突破6.70关口，创下2023年2月以来的新高。出口的强劲增长与企业的结汇需求为人民币汇率提供了内在支撑，这直接利好以美元计价的中概股的估值弹性。

国内政策与外资评级形成积极共振：北京发布了全国首个省级“词元经济十条”，明确推进“词元工厂”建设；同时摩根士丹利上调了对中国消费端AI可变现收入的预期，为AI算力链提供了独立的逻辑支持。

9月18日，路透社援引三位知情人士的消息称，美国财政部正在起草关于对华医药投资的新规，拟保留美国药企完成大多数中国药物授权交易的能力，仅在涉及病原体或可被武器化的生物技术时加以限制。报道称这一框架的宽松程度明显高于部分国会成员的提议，涉及金额可能达到数十亿美元级别。

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来源：Odaily星球日报