SK海力士被视为「资本家的叛徒」，三星员工发动大规模罢工

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在5月12日的深夜，韩国国家劳动委员会主持的调解未能达成共识。三星电子工会主席崔成浩（Choi Seung-ho）在会议结束后对媒体表示，“再等下去没有意义。”如果没有意外情况，工会计划于5月21日展开一场为期18天的大罢工，持续至6月7日。

目前，工会的成员人数约为74,750，其中半导体部门（DS）占据了约80%。崔成浩指出，已有约41,000名员工表示愿意参加罢工，最终的参与人数可能超过5万。根据三星过去两年的劳资行动参与率，业内分析师预计实际参与人数在3万至4万之间，这将成为三星历史上最大规模的劳资行动。一次局部罢工曾导致部分生产线夜班减产58%。若罢工持续18天，TrendForce预测可能影响全球3-4%的DRAM产能和2-3%的NAND产能。摩根大通估算，按照目前的分歧，三星电子的年度营业利润可能因此减少逾40万亿韩元。

此次事件的关键不在于罢工本身，而在于工会拒绝的提案。

根据《金融时报》的报道，劳资双方的分歧已经缩小到极小的范围。工会最初要求将半导体部门15%的营业利润作为奖金池，取消50%的奖金上限，并提高7%的工资。管理层的初步回应是10%加一些其他福利。经过反复拉锯，双方一度接近13%的妥协数字。

工会希望将13%写入协议，并在未来每年按照这一标准发放。而管理层则愿意按照这一比例支付一次性奖金，按当前盈利水平折算，约为人均34万美元。

这一次性奖金的逻辑是，基于公司今年的高利润而发放。未来的盈利情况、奖金的发放与计算公式均需重新协商。

而年度化的分成逻辑则是，依据协议，营业利润的某一比例本就属于员工。AI红利持续期间，员工能分享红利；红利消失时，员工亦会接受。

这两种模式本质上都是“奖金”，但其所代表的身份却截然不同。前者是公司临时发放的，而后者是制度上应有的分配。在金额相近的情况下，两者意味着员工每年需等待管理层的决定，而后者则提供了可预期的规则。

去年下半年，SK海力士与工会达成协议，取消原有的奖金上限，按照10%的年度营业利润设立员工分成池，期限为十年。到2026年2月，SK海力士根据这一新机制发放了第一笔奖金，标准为基本工资的2,964%，人均接近10万美元。

2026年第一季度，SK海力士的营业利润同比增长超过五倍，营业利润率高达72%，这一数据在硬件行业极为罕见。原因显而易见：SK海力士在全球高带宽内存（HBM）市场占有超过50%的份额，是英伟达H100和H200的主要供应商。AI数据中心的建设直接影响其利润。

随着年内利润预期的不断上调，部分韩国媒体和外媒在乐观情境下预测，SK海力士员工今年的人均奖金可能达到47万美元；如果2027年Macquarie等机构的高位利润预测成真，理论上可能接近90万美元。尽管这些数字建立在乐观的利润假设上，但即使按照已发放的奖金和保守的下半年预期，绝对金额仍远超三星目前的提案。

自去年12月以来，约有200名三星员工跳槽至SK海力士，这在工程师群体中是非常罕见的流动，因为过去十年，SK海力士一直处于三星的压制之下。然而，这次由于奖金结构的改变，员工纷纷选择离开。

从外部看，三星似乎显得吝啬，但从管理层的角度来看，情况远比表面复杂。

三星电子并非纯粹的存储芯片公司，而是涵盖手机、家电、显示面板、晶圆代工和存储等多条业务线。半导体部门的高盈利并不意味着其他部门也能享受同样的周期。第一季度，DX部门的营业利润已出现下滑。如果半导体部门单独按照15%分成，集团内部必然会有人质疑：为什么他们可以分，我们却不行？

外部分析师的测算显示，如果三星半导体真的将15%的营业利润分给员工，奖金池的规模将达到40万亿到45万亿韩元，这一金额甚至高于SK海力士一年的总营业利润。这并非公司舍不得，而是如此规模的硬支出一旦制度化，未来将难以收回。

管理层最不愿意做的，是将“公式化分成”写入合同。一旦设立了这一先例，明年的DX工会和面板工会也会用相同的逻辑进行谈判，整个三星集团的薪酬体系将被重新洗牌，韩国财阀内部的劳资合同也会受到影响。

因此，三星宁愿承受罢工造成的损失，也不愿被工会和媒体称为“吝啬”，也要在“年度化”问题上坚守立场。

工会与管理层的具体妥协何时达成，长期来看并不是最重要的。

关键在于：AI产业链上的稀缺岗位，已经开始重新定价。

在过去三十年中，硅谷的模式是通过股权激励将员工的命运与公司股价绑在一起，但这一模式有两个隐含前提：公司必须上市，员工必须是早期的那一批。后入职的工程师在期权稀释后，获得的利益远不及前面的人。

SK海力士则走出了一条新道路：无需等待IPO，也无需关注股价，而是通过现金分成方式将员工转变为周期合伙人。这一模式的优势在于公式透明、时间可预期。代价是公司需要承认，员工不仅是成本，也是利润的一部分。

一旦这一模式在SK海力士成功实施，并在三星的谈判中达成某种形式的协议，接下来同样问题所面对的，可能不仅仅是韩国公司。

台积电的工程师如何看待英伟达每销售一块GPU所带来的利润？ASML的工人如何看待每台售价两亿美元的EUV光刻机？为数据中心提供液冷、电力和变压器的传统行业，从业者是否会突然认识到自身手中掌握着稀缺资源？

并非所有问题都会立即有答案，但问题已经被提出。

过去两年，资本市场对“AI红利归属”已有所回答：英伟达的股东最早获得红利，随后台积电、SK海力士和三星通过产能和定价分享产业红利，这是公司间的利益分配。

从5月21日起的这18天，或将以工会胜利收场，或以某种妥协结束，管理层在“年度化”问题上妥协，签署有效期更短的协议，为未来留出余地。具体的结果将影响这次合同的金额，但不会改变大方向。

SK海力士的员工已经获得了第一张分成的入场券，而三星员工正通过罢工争取自己的那张。下一张将发给谁、何时发放、以何种形式发放，可能成为未来三到五年AI产业链中最值得关注的暗线之一。

来源：Odaily星球日报